Acțiuni cu randament uriaș

Infrastructura AI și ascensiunea exponențială a furnizorilor specializați: cazul Nebius, Oracle și CoreWeave

Ultimele luni au adus o accelerare fără precedent a CapEx-ului global în infrastructura AI, iar trei nume domină conversația: Nebius (NBIS), Oracle (ORCL) și CoreWeave (CRWV). Evoluțiile lor recente nu reprezintă simple variații bursiere, ci marchează o repoziționare structurală în lanțul valoric al economiei digitale, cu implicații directe asupra felului în care capitalul, tehnologia și cererea globală de putere computațională se întâlnesc.

Nebius: validarea supremă prin contractul cu Microsoft

De luni de zile am subliniat că Nebius este un jucător aparte în această piață — o companie AI-native, construită de la zero pentru a furniza GPU-as-a-service, cu centre de date optimizate pentru workload-uri de inteligență artificială. Din aprilie până astăzi, acțiunea a livrat un randament de 4–5x, confirmând ceea ce părea inițial o ipoteză îndrăzneață: faptul că infrastructura AI nu va putea fi susținută doar de giganții consacrați, iar furnizorii specializați vor capta inevitabil o parte majoră din bugetele hiperscalerilor. Așa s-a și întâmplat.

Momentul de cotitură a venit odată cu acordul de $17,4 mld. încheiat cu Microsoft, cu posibilitate de extindere la $19,4 mld., anunțat recent. Contractul depășea întreaga capitalizare a Nebius dinaintea anunțului (~$16,4 mld.) și echivalează cu $3,9 mld. în venit anualizat, raportat la un ARR preexistent de doar ~$1 mld.

Integrarea în lanțul valoric este evidentă:

• Microsoft are nevoie de capacitate GPU pentru a-și rula modelele lingvistice de mari dimensiuni și pentru a susține cererea Azure;
• Nvidia furnizează hardware-ul critic (H100, H200, Blackwell), dar nu îl poate livra direct la scară suficientă clienților finali;
• Nebius devine veriga intermediară indispensabilă, transformând plăcile grafice brute în infrastructură cloud scalabilă și securizată pentru enterprise.

Această repoziționare nu doar validează modelul Nebius, ci îi conferă și o vizibilitate contractuală multianuală, care rareori se întâlnește la o companie aflată în fază de expansiune accelerată.

Când investim împreună?

În Registru Tranzacții, efectuez săptămânal investiții și tranzacții pe termen scurt-mediu. Strategiile de anul acesta sunt value investing, growth momentum investing și anumite speculații pe trend accelerat.

Am alocat $185.000 de la începutul lui 2025 în câteva acțiuni.

Accesează aici Registru Tranzacții să construim portofoliul!

Oracle: consolidarea unui gigant în era AI

Dacă Nebius se află într-un moment de validare, Oracle reprezintă dimensiunea opusă a spectrului: un colos matur care își regăsește momentum-ul strategic prin repoziționarea în infrastructura AI. Rezultatele ultimul trimestru au surprins piața:

• CapEx de $35 mld., semnal al unei intenții ferme de a scala capacitatea cloud.
• Creștere de 77% a Oracle Cloud Infrastructure, până la $18 mld. anualizat.
• Venituri în urcare cu 12–14%, un ritm accelerat pentru un jucător atât de mare.

În plus, backlog-ul de $455 mld. și poziția unică pe zona bazelor de date AI au determinat Cantor Fitzgerald să ridice ținta de preț de la $271 la $400. Piața a reacționat pe măsură: acțiunile au urcat brusc la $319,34, marcând o creștere de +32% într-o singură sesiune de pre-market — o mișcare rară pentru un blue chip de talia Oracle.

Oracle se integrează în lanțul valoric AI prin capacitatea sa de a unifica infrastructura cloud cu bazele de date enterprise, exact acolo unde modelele AI trebuie să proceseze și să interpreteze volume uriașe de informații corporative. Astfel, compania nu se limitează la furnizarea de hardware, ci oferă o platformă end-to-end, greu de replicat.

CoreWeave: alternativa construită exclusiv pentru AI

Un alt actor care nu poate fi ignorat este CoreWeave (CRWV). Spre deosebire de Oracle, care vine dintr-un trecut interesant, și de Nebius, care a explodat pe fundalul unui contract istoric, CoreWeave și-a proiectat infrastructura de la început pentru AI/ML workloads. Modelul său de business se bazează pe închirierea GPU-urilor Nvidia (NVDA) către clienți ce au nevoie urgentă de putere de calcul, inclusiv laboratoare de cercetare AI și giganți tehnologici.

Datele recente confirmă traiectoria sa: veniturile au crescut de la $188 mil. în T1 2024 la $1,213 mld. în T2 2025, cu un CAGR imens. Astfel, CoreWeave se poziționează ca furnizor agil, capabil să scaleze rapid în perioadele de supra-cerere, acolo unde hiperscalarii nu reușesc să construiască infrastructură suficient de repede.

Concluzie: o spirală globală a CapEx-ului AI

Privind împreună aceste evoluții, devine clar că ne aflăm în fața unei spirale de investiții fără precedent: Microsoft, Meta și ceilalți membri ai MAG7 se pregătesc să cheltuiască peste $1 trilion în infrastructură AI până în 2026. În această ecuație, Oracle livrează robustețe și creștere explozivă, Nebius demonstrează validarea unui model nativ AI cu creștere exponențială, iar CoreWeave ilustrează agilitatea unei platforme dedicate exclusiv acestui segment.

Pentru investitorul avansat, dilema nu este dacă aceste companii vor beneficia de pe urma boom-ului AI, ci care dintre ele va reuși să transforme cel mai rapid backlog-ul masiv în profitabilitate sustenabilă. Tocmai de aceea am insistat în ultimele luni asupra poziționării Nebius — iar astăzi, cu un randament de 4–5x într-un interval scurt, realitatea pieței confirmă această analiză.

🧵 Investițiile de calitate se nasc în incertitudine

Când piața pare instabilă și incertitudinea domină deciziile investitorilor, se conturează cele mai bune oportunități de alocare a capitalului.

👉 În Registru Tranzacții, analizez săptămânal unde se află ineficiențele pieței, posibilități de creștere, unde migrează capitalul inteligent și cum construiesc un portofoliu robust în fața volatilității.

La fiecare tranzacție, îți trimit un raport în care explic justificarea.

În vremuri marcate de volatilitate și complexitate, discernământul devine cel mai valoros capital. Această analiză nu își propune doar să informeze, ci să formeze — o gândire financiară lucidă, capabilă să deosebească zgomotul conjunctural de semnalele structurale. La Fox Land, cultivăm o viziune strategică, unde fiecare decizie de investiție este ancorată într-o înțelegere profundă a forțelor macroeconomice, politice și psihologice ce modelează piețele. Pentru cei care nu caută certitudini, ci claritate în mijlocul incertitudinii.