Companii pe care le urmăresc..

De ce continui să urmăresc aceste companii și ce zone de acumulare mi-am notat pentru a explora noi oportunități..

Am observat că piața începe să trateze întregul ecosistem al infrastructurii pentru inteligență artificială ca și cum ar reprezenta un singur activ. Când apare o dezamăgire punctuală – fie că vorbim despre comentariile Broadcom, despre temerile privind ritmul implementării CPO sau despre rotațiile de capital din companiile cu evaluări ridicate – întregul lanț valoric este vândut aproape mecanic. Tocmai aici cred că apare oportunitatea. Eu nu încerc să anticipez următoarea mișcare de câteva săptămâni, ci încerc să identific unde se va concentra următorul val de investiții de sute de miliarde de dolari din partea hyperscalerilor. Atunci când infrastructura devine factorul limitativ al dezvoltării inteligenței artificiale, companiile care livrează componente esențiale ajung să beneficieze de o asimetrie fundamentală: dacă cererea continuă, rezultatele financiare pot accelera puternic, iar dacă sentimentul pieței rămâne negativ pe termen scurt, acestea pot fi acumulate la multipli semnificativ mai atractivi. De fapt, asta am făcut în martie 2026, acumulări care astăzi mi-au adus sute de mii de dolari în profit în portofoliul de investiții..

În această etapă prefer să privesc fiecare companie prin prisma locului pe care îl ocupă în arhitectura unui centru de date modern. Nu mă interesează doar cine produce cel mai performant produs, ci cine rezolvă blocajele fizice ale următoarei generații de infrastructură AI. Observăm deja că Meta, Alphabet, Microsoft, Amazon și ceilalți operatori nu mai discută despre câteva miliarde investite anual, ci despre programe multianuale de investiții care depășesc $700 miliarde anual pentru infrastructură. Într-un astfel de ciclu, câștigătorii nu sunt doar producătorii de acceleratoare, ci și furnizorii de conectivitate optică, fibre, echipamente de rețea, sisteme de comutație și componente fotonice. Exact aici consider că se află o parte importantă din valoarea încă insuficient reflectată de piață. De aceea, vreau să îți prezint ilustrativ câteva companii pe care le urmăresc și anumite zone de acumulare pe care le-am notat în jurnalul personal..

Applied Optoelectronics (AAOI) este probabil una dintre cele mai interesante povești de revenire fundamentală. În ciuda corecției importante a acțiunii de la aproximativ $233 către zona $120, nu observ o deteriorare comparabilă a fundamentelor (dar estimările analiștilor sunt destul de speculative). Mai mult, managementul vorbește despre venituri de peste $1,1 miliarde în 2026, într-un context în care cererea depășește deja capacitatea disponibilă. Compania accelerează agresiv investițiile în linii noi de producție, automatizare și creșterea producției interne de lasere InP, ceea ce reduce dependența de furnizori într-o industrie afectată de deficit de componente. Capacitatea pentru produsele 800G și 1,6T ar urma să crească de la aproximativ 100.000 la 930.000 de unități lunar până la jumătatea lui 2027 (de asta spun că este speculativ, fiind foarte ambițioase estimările, orice ratare poate declanșa scăderi masive în prețul acțiunii), iar dacă această rampă este executată conform planului, marjele brute ar putea urca de la aproximativ 29% spre peste 40%. Pentru mine, zona $88-112/acțiune reprezintă un interval interesant de acumulare pentru AAOI pe care îl urmăresc perioada următoare..

Corning (GLW) este o companie pe care cred că piața încă o privește prin lentila vechii industrii a sticlei, deși structura afacerii se schimbă accelerat. Segmentul de comunicații optice generează deja aproximativ 38% din venituri, iar vânzările către mediul enterprise cresc cu 106% an/an, pe fondul cererii pentru interconectarea centrelor de date AI. În paralel, programul Springboard urmărește adăugarea a $6,5 miliarde venituri suplimentare și atingerea unei marje operaționale de 20% până la finalul lui 2026. Mai mult, segmentul solar beneficiază de tarifele americane și de contracte care acoperă aproximativ 80% din capacitate pentru următorii cinci ani, iar divizia Life Sciences are un potențial estimat între $1,5 și $3 miliarde venituri anuale dacă soluția Velocity Vials câștigă aproximativ 20% din piața globală. Consider că piața începe să descopere Corning nu ca producător de sticlă, ci ca furnizor strategic de infrastructură pentru conectivitate optică, motiv pentru care urmăresc cu interes intervalul $157-176/acțiune.

În cazul Celestica (CLS), teza mea rămâne aproape neschimbată. Rezultatele din primul trimestru au fost excelente, cu +50% creștere a veniturilor și +80% creștere a profitului ajustat pe acțiune, iar compania și-a majorat estimările pentru anul fiscal 2026 la aproximativ $19 miliarde venituri și $10,15 profit pe acțiune, ridicând simultan și estimările privind marjele operaționale fără a crește investițiile de capital. Corecția de aproape 15,6% de după rezultate a fost determinată mai degrabă de temerile privind Broadcom și de speculațiile legate de Google decât de o modificare a fundamentelor proprii. Eu privesc însă Celestica prin prisma relației sale cu ecosistemul Alphabet, producția pentru TPU-urile Google, participarea la proiectul Jalapeño, extinderea către soluții 1,6T, dezvoltarea programelor CPO Ethernet și apariția unei noi oportunități odată cu platforma AMD Helios. Dacă dezvoltarea acceleratoarelor personalizate continuă până spre 2029, compania poate beneficia atât de creșterea veniturilor, cât și de expansiunea marjelor. Din acest motiv, intervalul $318-350/acțiune continuă să reprezinte pentru mine una dintre cele mai interesante zone de acumulare.

Asigură accesul astăzi!

Accesează portofoliul meu de peste $1.000.000.

🚨 Înscrierile noi în Registru Tranzacții se închid curând.

Accesează aici portofoliul meu!

Nebius Group (NBIS) reprezintă probabil cea mai controversată dintre aceste idei. Argumentul optimist este evident: includerea în Nasdaq-100 poate atrage fluxuri pasive din ETF-uri care urmăresc active de peste $200 miliarde, iar cererea pentru infrastructură GPU rămâne foarte ridicată pe fondul investițiilor masive ale Meta și ale celorlalți hyperscaleri. Totuși, încerc să rămân disciplinat și să privesc și partea opusă. Dacă Meta sau alți operatori decid să monetizeze direct capacitatea proprie de calcul, presiunea asupra tarifelor din piața cloud poate crește. În același timp, Nebius rămâne o companie foarte intensivă în investiții, dependentă de finanțare externă și evaluată pe ipoteza unei creșteri a veniturilor de la aproximativ $6 miliarde la peste $21 miliarde până în 2028. Este o execuție aproape perfectă pe care piața începe deja să o anticipeze. Tocmai de aceea prefer să urmăresc o zonă de acumulare mai conservatoare, în intervalul $168-199/acțiune, unde raportul risc-recompensă mi se pare mai favorabil.

În ceea ce privește Credo Technology (CRDO), cred că piața încă subestimează dimensiunea avantajului competitiv construit în jurul conectivității optice. Compania deservește exact una dintre cele mai importante constrângeri ale infrastructurii AI: transportul eficient al unor volume uriașe de date între acceleratoare. Rezultatele vorbesc de la sine: venituri trimestriale de $437 milioane, în creștere cu 157% an/an, marjă brută de 68,3%, marjă netă de aproximativ 51,9%, iar integrarea DustPhotonics consolidează poziția companiei în fotonica pe siliciu și în generațiile 800G și 1,6T. Chiar și după aprecierea spectaculoasă din ultimul an, evaluarea rămâne, în opinia mea, justificabilă prin ritmul de creștere..Evident, există riscuri legate de concentrarea clienților și de integrarea noilor active, însă intervalul $214-241/acțiune continuă să fie unul pe care îl urmăresc cu atenție. Pentru portofoliul meu de investiții, efectuez tranzacții la diverse puncte de preț pe baza unui algoritm propriu dinamic..

În final, toate aceste intervale nu reprezintă pentru mine ținte arbitrare, ci zone în care cred că probabilitatea începe să se încline în favoarea mea pe termen mediu. Dacă volatilitatea persistă și rotația capitalului continuă în următoarele luni, nu exclud posibilitatea ca unele dintre aceste companii să se tranzacționeze chiar sub intervalele menționate. Totuși, prefer să construiesc poziții gradual, într-un moment în care piața pare preocupată aproape exclusiv de zgomotul trimestrial, în timp ce eu încerc să mă uit la direcția investițiilor în infrastructura AI pe următorii trei-cinci ani. Acestea sunt, în acest moment, zonele de acumulare pe care mi le-am notat în jurnalul personal de investiții, deoarece consider că aici se află unele dintre cele mai interesante oportunități asimetrice generate de actualul ciclu istoric de investiții..

Înscrierile noi în Registru Tranzacții urmează să fie închise în orice moment. În această perioadă, accesul este disponibil pe principiul primul venit, primul servit, iar în prezent primim ultimele înscrieri. După închidere, cei care nu au un abonament activ nu vor mai putea accesa portofoliul, tranzacțiile, cercetările și actualizările viitoare în forma actuală. Dacă dorești să îți asiguri accesul, o poți face acum, cât timp înscrierile sunt încă deschise. Te aștept să investim împreună.

Înscrierile noi în Registru Tranzacții se închid curând.

👉 În Registru Tranzacții, analizez săptămânal unde se află ineficiențele pieței, posibilități de creștere, unde migrează capitalul inteligent și cum construiesc un portofoliu robust în fața volatilității.

La fiecare tranzacție, îți trimit un raport în care explic justificarea.

În vremuri marcate de volatilitate și complexitate, discernământul devine cel mai valoros capital. Această analiză nu își propune doar să informeze, ci să formeze — o gândire financiară lucidă, capabilă să deosebească zgomotul conjunctural de semnalele structurale. La Fox Land, cultivăm o viziune strategică, unde fiecare decizie de investiție este ancorată într-o înțelegere profundă a forțelor macroeconomice, politice și psihologice ce modelează piețele. Pentru cei care nu caută certitudini, ci claritate în mijlocul incertitudinii.