Cum ne poziționăm acum?

Volatilitatea – prețul ce trebuie plătit în revoluția tehnologică a generației noastre: cum ne poziționăm acum?

Volatilitatea nu este un defect al pieței, ci mecanismul ei de respirație. Este prețul de admitere pe care fiecare investitor trebuie să-l plătească pentru a participa la o transformare economică istorică — revoluția AI și robotică, care reconfigurează fundamentele productivității, valorii și capitalului global. Într-o astfel de revoluție, randamentele superioare nu sunt obținute prin evitarea riscului, ci prin gestionarea lucidă a incertitudinii.

În ultimele trimestre, acțiunile cu beta ridicat — acele acțiuni sensibile la variațiile de piață și dominate de tematici de creștere (AI, cloud, semiconductorii) — au avansat cu sute de procente an la an. Aceste aprecieri spectaculoase au fost urmate, inevitabil, de retrageri parțiale (pullback-uri) care, în termeni relativi, sunt minore față de amplitudinea trendului ascendent. În teorie, investitorii aspiranți ar prefera un parcurs liniar. În realitate, fiecare corecție servește drept test al convingerii și al educației financiare: cei care înțeleg mecanica ciclurilor tind să acumuleze, nu să fugă.

Deținerea celor mai volatile acțiuni de creștere implică, prin definiție, declinuri intermediare. Nu poți avea expunere pe liderii tehnologici fără să accepți scăderi temporare de 10–20%. Ele nu sunt semne de slăbiciune, ci pauze naturale în procesul de descoperire a prețului. Pentru traderi, acestea sunt momentele în care analiza tehnică devine instrument strategic — mediile mobile și zonele de suport-rezistență servind ca puncte de referință pentru reintrare. Pentru investitorii pe termen lung, însă, cheia nu este sincronizarea perfectă, ci disciplina acumulării progresive.

Când investim împreună?

În Registru Tranzacții, efectuez săptămânal investiții și tranzacții pe termen scurt-mediu. Strategiile de anul acesta sunt value investing, growth momentum investing și anumite speculații pe trend accelerat.

Am o expunere de peste $500.000 în câteva acțiuni.

Am cumpărat acțiuni de $71.785 doar în octombrie.

Accesează aici Registru Tranzacții să construim portofoliul!

Politica macroeconomică americană: inflație dirijată ca strategie de ieșire din datorie

Privind la tabloul macro, devine evident că SUA urmează un plan economic de creștere prin expansiune nominală. Cu o datorie publică de aproximativ $38 trilioane, soluția nu poate fi austeritatea fiscală, ci creșterea PIB-ului nominal prin inovație și inflație controlată. Cu alte cuvinte, Statele Unite nu intenționează să plătească datoria, ci să o „micșoreze” în termeni reali.

Această strategie se sprijină pe două piloni majori:

• Transformarea tehnologică – AI, robotică, infrastructură digitală și automatizare industrială;
• Stimularea permanentă a economiei – fiscală, monetară și psihologică (prin încrederea consumatorului și a pieței).

Semnalele sunt clare: discuții despre credite ipotecare pe 50 de ani, revenirea ideii de stimul fiscal, și o atitudine explicită a administrației Trump privind sprijinul pentru piețele de active și sectoarele inovative. Chiar și deciziile de relaxare tarifară față de China sugerează că Washingtonul preferă cooperarea tehnologică în locul tensiunilor comerciale, măcar temporar.

Mesajul implicit este simplu: dacă economia intră într-un scenariu de recesiune tehnică, răspunsul va fi o avalanșă de măsuri de sprijin, nu restricții. Piața înțelege acest lucru, motiv pentru care percepția riscului de criză sistemică este limitată.

Dinamica fluxurilor instituționale: Wall Street redescoperă

Un alt semnal structural vine din comportamentul investitorilor instituționali. Potrivit datelor BofA Securities, instituțiile au cumpărat acțiuni americane în 60% dintre săptămânile din 2025 în care S&P 500 a scăzut cu peste 1% — cel mai ridicat nivel de după 2019.

Această schimbare de comportament are o semnificație profundă. În trecut, instituțiile tindeau să vândă în perioadele de stres, lăsând retailul să devină „cumpărător de ultimă instanță”. Acum, proporțiile s-au inversat. Profesioniștii cumpără scăderile, în timp ce investitorii individuali rămân constanți în acumulare. Este, practic, o aliniere între capitalul informat și capitalul retail ce devine foarte informat – un semnal că încrederea în trendul structural de creștere este partajată.

Cazul Google (Alphabet): revenirea tăcută a unui gigant

În centrul acestei transformări se află Alphabet (GOOGL), poate cel mai puternic simbol al rezilienței și adaptării. Când piața spunea „ChatGPT va distruge Google”, compania nu a reacționat prin panică, ci prin reconstrucție internă. Rezultatul? Este acum cea mai performantă acțiune din grupul Magnificent 7, înregistrând o creștere de aproape +90% din aprilie până în prezent.

Planurile de investiții confirmă ambiția: $40 mld. pentru trei centre de date în Texas, în paralel cu explorarea posibilității de a instala infrastructură de procesare în spațiu. Sergey Brin s-a implicat direct în proiectele AI, iar cultura organizațională se mută de la „defensivă” la „agresiv inovatoare”.

Faptul că Warren Buffett a cumpărat recent acțiuni GOOGL – pentru prima dată în istoria Berkshire – marchează o validare strategică. Reacția imediată, o creștere de +4% after hours, a confirmat sentimentul că piața recunoaște schimbarea de paradigmă. Iar Stanley Druckenmiller, legendarul investitor cu o medie de +30% randament anual fără ani negativi, a făcut același lucru: a acumulat peste 437.000 de acțiuni Amazon (AMZN), exact când majoritatea participanților erau în panică. Ce vorbeam.. vor să le vinzi acțiunile..

Este o reconfirmare a tiparului clasic: cei mai buni investitori cumpără incertitudinea și vând euforia.

Lecția psihologică transmisă de Tiberiu: nu rata de câștig contează, ci gestionarea pierderilor

În final, cel mai important determinant al succesului investițional nu este rata de câștig, ci modul în care gestionezi pierderile. Toți investitorii pierd bani la un moment dat; diferența dintre amatori și profesioniști este reacția emoțională. Când o investiție eșuează, nu este o dovadă de incompetență, ci un punct de date care rafinează sistemul decizional.

Scopul nu este să eviți pierderile, ci să le menții suportabile fiscal și mental. Educația financiară reală începe în momentul în care investitorul învață să interpreteze o scădere nu ca pe o tragedie, ci ca pe o informație statistică în procesul său.

Volatilitatea, în acest sens, devine profesorul suprem al pieței. Ea separă speculatorii impulsivi de investitorii care construiesc averi pe termen lung. Volatilitatea nu distruge valoare; o transferă — de la cei care nu o înțeleg, către cei care o respectă. Iar în această redistribuire continuă, capitalul inteligent nu fuge de fluctuație.

🧵 Investițiile de calitate se nasc în incertitudine

Când piața pare instabilă și incertitudinea domină deciziile investitorilor, se conturează cele mai bune oportunități de alocare a capitalului.

👉 În Registru Tranzacții, analizez săptămânal unde se află ineficiențele pieței, posibilități de creștere, unde migrează capitalul inteligent și cum construiesc un portofoliu robust în fața volatilității.

La fiecare tranzacție, îți trimit un raport în care explic justificarea.

În vremuri marcate de volatilitate și complexitate, discernământul devine cel mai valoros capital. Această analiză nu își propune doar să informeze, ci să formeze — o gândire financiară lucidă, capabilă să deosebească zgomotul conjunctural de semnalele structurale. La Fox Land, cultivăm o viziune strategică, unde fiecare decizie de investiție este ancorată într-o înțelegere profundă a forțelor macroeconomice, politice și psihologice ce modelează piețele. Pentru cei care nu caută certitudini, ci claritate în mijlocul incertitudinii.