Marea oportunitate a secolului actual

Infrastructura AI și noile frontiere tehnologice – între compute, energie și aplicații industriale

Expansiunea actuală a infrastructurii de inteligență artificială (AI) este poate cel mai amplu și rapid proces investițional tehnologic din istorie. Dacă în secolul XIX infrastructura feroviară a redefinit comerțul, iar în secolul XX petrolul și energia au fost motorul progresului, astăzi capacitatea de procesare – compute-ul – devine noua „monedă” a puterii economice și geopolitice. Declarațiile recente ale liderilor globali, însoțite de planuri de investiții de ordinul sutelor de miliarde de dolari, confirmă că nu asistăm la un trend trecător, ci la o transformare structurală a economiei digitale. Mă preocupă cercetarea aceasta.

1. Marii actori și ambițiile lor colosale

Sam Altman (OpenAI) a subliniat direcția strategică: compania vizează să ajungă la 1 milion de GPU-uri operaționale până la finalul lui 2025, cu dorința de a crește 100x în timp. El a anticipat că „OpenAI va cheltui trilioane de dolari pe centre de date”, semnalând nu doar expansiunea, ci și schimbarea naturii infrastructurii globale. În viziunea sa, compute-ul nu mai este doar o resursă tehnică, ci devine cea mai prețioasă marfă a viitorului, comparabilă cu petrolul în secolul trecut.

Mark Zuckerberg (Meta) a anunțat o strategie de investiții de $60–65 mld. în capex doar anul acesta, urmând ca, pe termen lung, Meta să aloce $600 mld. pentru infrastructura AI. Argumentul său este că riscul real nu vine din investiții prea mari, ci din a rămâne în urmă într-o cursă tehnologică unde câștigătorii iau tot.

Elon Musk (xAI) a conturat planuri la fel de ambițioase: 50 de milioane de unități echivalent H100, dar cu eficiență energetică superioară, într-un orizont de cinci ani. În paralel, xAI va extinde supercomputerul din Memphis de la 100.000 de GPU-uri la cel puțin 1 milion, consolidând SUA ca pol al infrastructurii AI.

Satya Nadella (Microsoft) a confirmat direcția agresivă a companiei: peste 2 GW de noi centre de date adăugate în ultimele 12 luni, un buget de $80 mld. anual pentru AI și planuri de a domina leasingul de capacitate în 2027–2028. Mesajul său este clar: Microsoft vede AI nu ca o opțiune, ci ca fundament al competiției tehnologice viitoare.

2. Actorii din infrastructură – furnizorii de compute

În spatele marilor platforme stau companii specializate în furnizarea de capacitate brută de procesare:

• CoreWeave ($CRWV) – furnizor de infrastructură cloud GPU dedicată AI, unul dintre cei mai mari clienți și parteneri Nvidia. CEO-ul Michael Intrator descrie cererea drept „copleșitoare”, iar infrastructura este deja vândută pe contracte structurate pe termen lung, pentru a asigura clienților capacitate atât pentru antrenarea modelelor, cât și pentru inferență.
  Punct crucial: Nvidia ($NVDA) s-a angajat să cumpere orice capacitate neutilizată de CoreWeave până în 2032. Aceasta elimină riscul fundamental al pieței – „ce se întâmplă dacă nu vând tot?” – transformând compania într-o entitate cu fluxuri de venit aproape garantate. În plus, Sam Altman a menționat explicit CoreWeave alături de Microsoft, Oracle și Google, confirmând poziția sa centrală în lanțul AI.
• Nebius ($NBIS) – companie de infrastructură AI axată pe servicii cloud de înaltă performanță, parte din valul de jucători ce oferă compute dedicat laboratoarelor de frontieră.
• Iren ($IREN) – inițial axată pe mining de criptomonede, compania și-a pivotat modelul către centre de date pentru AI și HPC (high-performance computing), folosind avantajul costurilor reduse.

Aceste companii sunt „muncitorii invizibili” ai revoluției AI, responsabili cu livrarea resursei fundamentale – puterea de calcul.

Când investim împreună?

În Registru Tranzacții, efectuez săptămânal investiții și tranzacții pe termen scurt-mediu. Strategiile de anul acesta sunt value investing, growth momentum investing și anumite speculații pe trend accelerat.

Am alocat $200.000 de la începutul lui 2025 în câteva acțiuni.

Accesează aici Registru Tranzacții să construim portofoliul!

3. Noi verticale: sănătate, nuclear, quantum

Dincolo de compute-ul clasic, alte domenii conexe atrag atenția investitorilor prin potențialul lor de inovare:

• $TEM (Tempus AI) – lider în AI aplicat în sănătate, cu accent pe analiza genomică și diagnostic medical asistat de algoritmi. Compania raportează $1,3 mld. venituri anuale, creștere de 90% an/an, multiple aprobări FDA și o traiectorie care o poate aduce în teritoriu pozitiv de EBITDA până la finalul acestui an și de EPS până în 2026. Este un exemplu de integrare directă a AI într-o industrie critică, unde eficiența și precizia au implicații directe asupra sănătății umane.
• $ASPI (ASP Isotopes) – companie specializată în combustibil nuclear avansat și îmbogățirea izotopilor. Rolul său este dublu: furnizează energie sigură și constantă pentru alimentarea centrelor de date, dar contribuie și la quantum computing, prin producerea de izotopi critici precum Silicon-28, esențial pentru dezvoltarea viitoarelor circuite cuantice.

Această triadă – compute, energie, sănătate – definește un ecosistem tehnologic unde fiecare segment este interdependent: AI cere energie, energia este securizată prin nuclear, iar aplicațiile se extind în zone cu impact direct asupra societății, precum medicina.

4. Întrebarea esențială: bulă sau fundație?

Sumele vehiculate – trilioane de dolari – pot sugera o exuberanță speculativă. Însă, spre deosebire de bulele istorice (dot-com, imobiliare), aici există angajamente contractuale ferme, garanții de cumpărare (precum backstop-ul Nvidia pentru CoreWeave) și o cerere structurală determinată de laboratoare AI ce concurează pentru supremație. În loc de o efervescență fragilă, ceea ce vedem se aseamănă mai degrabă cu o construcție fundamentală a noii economii.

5. Perspective pentru investitori

Pentru investitori, implicațiile sunt multiple:

• Compute-ul devine activul strategic al următorului deceniu.
• Infrastructura energetică (nuclear, regenerabile) este inseparabilă de expansiunea AI.
• Aplicațiile verticale (sănătate, industrie, cercetare) pot oferi randamente accelerate, fiind alimentate de infrastructura deja în construcție.

Întrebarea nu mai este dacă AI va domina economia digitală, ci care vor fi companiile ce captează valoarea acestei transformări.

🧵 Investițiile de calitate se nasc în incertitudine

Când piața pare instabilă și incertitudinea domină deciziile investitorilor, se conturează cele mai bune oportunități de alocare a capitalului.

👉 În Registru Tranzacții, analizez săptămânal unde se află ineficiențele pieței, posibilități de creștere, unde migrează capitalul inteligent și cum construiesc un portofoliu robust în fața volatilității.

La fiecare tranzacție, îți trimit un raport în care explic justificarea.

În vremuri marcate de volatilitate și complexitate, discernământul devine cel mai valoros capital. Această analiză nu își propune doar să informeze, ci să formeze — o gândire financiară lucidă, capabilă să deosebească zgomotul conjunctural de semnalele structurale. La Fox Land, cultivăm o viziune strategică, unde fiecare decizie de investiție este ancorată într-o înțelegere profundă a forțelor macroeconomice, politice și psihologice ce modelează piețele. Pentru cei care nu caută certitudini, ci claritate în mijlocul incertitudinii.