Șase acțiuni pentru poziționare asimetrică

Valul CAPEX pentru AI și arhitectura infrastructurii digitale

Cheltuielile masive în infrastructura AI marchează începutul unui nou ciclu investițional global. Contractul de $17,4 mld. dintre Nebius ($NBIS) și Microsoft ($MSFT) este doar un exemplu al felului în care marile companii tehnologice își securizează capacitatea de calcul pentru deceniul următor. În paralel, Meta ($META) a anunțat planuri de a investi $600 mld., iar restul grupului MAG7 vor aloca încă $465 mld. în 2026. În acest context, câțiva jucători devin pivoți ai infrastructurii AI, fiecare cu o strategie și un model de afaceri distinct.

Nebius ($NBIS) – Cloud nativ AI pentru performanță

Nebius este o companie specializată în cloud nativ AI, adică o infrastructură gândită de la zero pentru a susține sarcini de inteligență artificială. Spre deosebire de furnizorii clasici de cloud, Nebius operează propriile centre de date și supercomputere, optimizate exclusiv pentru AI – îi permite să ofere clustere GPU la scară mare și software care accelerează antrenarea și implementarea modelelor.

Veniturile sale au crescut de la $11,3 mil. (T1 2024) la $105,1 mil. (T2 2025), ceea ce înseamnă o expansiune de 830%. Parteneriatul strategic cu $MSFT validează modelul de business, conferindu-i vizibilitate și stabilitate prin contracte multi-anuale de ordinul miliardelor. Vorbim doar de un contract peste capitalizarea bursieră.

CoreWeave ($CRWV) – Infrastructura GPU închiriată

CoreWeave este un alt jucător din aceeași ligă, însă cu un model diferit. Dacă Nebius construiește infrastructura în jurul propriilor sisteme, CoreWeave este o platformă de cloud AI nativ, gândită special pentru computing accelerat prin GPU. Spre deosebire de AWS sau Google Cloud, CoreWeave și-a construit infrastructura strict pentru AI și ML, cu accent pe închirierea de GPU-uri $NVDA la scară masivă.

Datele financiare arată o ascensiune spectaculoasă: venituri de la $116 mil. (T4 2023) la $1,2 mld. (T2 2025), adică un salt de 945%. Creșterea vine direct din dependența MAG7 de capacități GPU externe, într-un moment în care ritmul construcției interne nu poate ține pasul cu cererea.

Când investim împreună?

În Registru Tranzacții, efectuez săptămânal investiții și tranzacții pe termen scurt-mediu. Strategiile de anul acesta sunt value investing, growth momentum investing și anumite speculații pe trend accelerat.

Am alocat $180.000 de la începutul lui 2025 în câteva acțiuni.

Accesează aici Registru Tranzacții să construim portofoliul!

Vertiv Holdings ($VRT) – „Târnăcoape și lopeți” ale erei AI

Dacă Nebius și CoreWeave sunt front-end-ul vizibil al revoluției AI, Vertiv reprezintă infrastructura invizibilă care ține centrele de date în funcțiune. Portofoliul său include:

• Management energetic (UPS, PDU-uri, switchgear),
• Sisteme de răcire avansată, inclusiv cooling lichid pentru GPU-urile $NVDA,
• Infrastructură IT integrată (rack-uri, carcase, sisteme de monitorizare).

Veniturile Vertiv s-au dublat în patru ani, de la $1,3 mld. (2020) la aproape $2,6 mld. (2024), cu un CAGR de 13%. Compania este un exemplu clasic de „târnăcoape și lopeți” – furnizor al uneltelor indispensabile, fără de care boom-ul AI nu ar putea exista.

Iren Holdings ($IREN) – De la Bitcoin la centre AI

Iren Holdings și-a început existența ca operator de minare Bitcoin, dar a pivotat spre centre de date AI-ready alimentate de energie performantă low-cost. Astăzi oferă o platformă completă de cloud GPU, cu clustere dedicate și parteneriate preferențiale cu $NVDA (inclusiv pe noile GPU-uri Blackwell).

Veniturile au urcat de la $15 mil. (T3 2022) la peste $180 mil. (T2 2025), adică o creștere de 1.105%. Cu poziționarea sa ca furnizor performant pentru marile centre de date, Iren răspunde unei duble cerințe: scalabilitate și eficiență energetică.

Vistra Corp ($VST) – Energia, fundamentul invizibil

Nicio infrastructură AI nu funcționează fără electricitate, iar Vistra devine un câștigător structural al acestei realități. Este unul dintre cei mai mari producători integrați de energie din SUA, cu un portofoliu divers ce include gaz natural, nuclear și regenerabile.

Centrele de date consumă cantități uriașe de energie, iar Vistra oferă producție constantă (baseload) și stabilește parteneriate pe termen lung cu giganții tehnologici. Veniturile sale au crescut de la $1,3 mld. (2017) la peste $6 mld. (2024), cu un CAGR de 15%. Prin co-localizarea centrelor de date lângă centralele proprii, compania reduce costurile de transmisie și își securizează fluxuri recurente de venituri.

Arista Networks ($ANET) – Rețeaua care unește totul

Arista Networks este lider în rețelistică pentru centre de date, specializat în switch-uri de mare viteză și software EOS care permite conectarea a mii de GPU-uri și servere. Practic, Arista reprezintă sistemul nervos al supercomputerelor AI, fără de care puterea brută a GPU-urilor nu ar putea fi coordonată eficient.

Veniturile au crescut de la $824 mil. (T4 2021) la aproape $1,9 mld. (T3 2024), marcând o expansiune de 240% și un CAGR de 31%. Contractele pe termen lung cu $META și $MSFT oferă vizibilitate și confirmă rolul strategic al companiei în arhitectura AI globală.

Ceea ce devine evident este că revoluția AI nu este un simplu exercițiu de algoritmică, ci o ecuație complexă ce combină infrastructura de cloud specializată, energie, răcire, rețelistică și software. Nebius și CoreWeave conduc frontul cloud-ului AI nativ; Vertiv și Iren furnizează infrastructura și energia necesare; Vistra asigură fundamentul energetic, iar Arista Networks devine rețeaua invizibilă care leagă întregul ecosistem.

Astfel, investitorul atent nu ar trebui să se întrebe dacă aceste companii vor beneficia de valul AI CAPEX, ci în ce măsură vor reuși să transforme cererea exponențială într-o creștere sustenabilă a profiturilor. Acumulez tactic perioada aceasta în anumite acțiuni poziționate asimetric înainte de raportările viitoare cu noi contracte masive ce pot accelera randamentul potențial semnificativ.

🧵 Investițiile de calitate se nasc în incertitudine

Când piața pare instabilă și incertitudinea domină deciziile investitorilor, se conturează cele mai bune oportunități de alocare a capitalului.

👉 În Registru Tranzacții, analizez săptămânal unde se află ineficiențele pieței, posibilități de creștere, unde migrează capitalul inteligent și cum construiesc un portofoliu robust în fața volatilității.

La fiecare tranzacție, îți trimit un raport în care explic justificarea.

În vremuri marcate de volatilitate și complexitate, discernământul devine cel mai valoros capital. Această analiză nu își propune doar să informeze, ci să formeze — o gândire financiară lucidă, capabilă să deosebească zgomotul conjunctural de semnalele structurale. La Fox Land, cultivăm o viziune strategică, unde fiecare decizie de investiție este ancorată într-o înțelegere profundă a forțelor macroeconomice, politice și psihologice ce modelează piețele. Pentru cei care nu caută certitudini, ci claritate în mijlocul incertitudinii.