Între raliu istoric și repoziționare: ce urmează pe bursă?

Piața americană traversează un moment paradoxal: în timp ce forța indicilor atinge noi culmi, impulsul investitorilor de retail către acțiunile Big Tech se estompează. Ponderea cumpărărilor de retail în cadrul coșului Magnificent 7+ (Apple, Amazon, AMD, Alphabet, Meta, Microsoft, NVIDIA, Netflix, Tesla) a coborât la doar ~12%, cel mai scăzut nivel de la debutul bear market-ului din 2022, în scădere cu circa 24 pp în ultimele două luni. Această diminuare survine după un maximum absolut de 42% în ianuarie 2023 — un semn clar că segmentul de retail capitalizează câștigurile recente și își reechilibrează portofoliile. Totuși, expunerea generală pe sectorul tehnologic rămâne ridicată; asistăm mai degrabă la o rotire tactică decât la o retragere structurală.

Pe acest fundal, recuperarea pieței bursiere capătă un caracter istoric. În doar 41 de ședințe bursiere, S&P 500 a avansat cu +20,4%, iar Nasdaq 100 cu +27,3% — al treilea cel mai amplu raliu din 2002. Doar în 2008 și 2020 au mai fost înregistrate asemenea episoade de revenire rapidă. Drept consecință, ambii indici se tranzacționează acum la doar 2,1% și respectiv 1,8% sub maximele istorice. În esență, am trecut de la o piață caracterizată de slăbiciune istorică la una extrem de robustă... în doar câteva zile. Un catalizator suplimentar pentru optimismul piețelor provine din sfera geopolitică: SUA și Mexic sunt aproape de un acord ce va elimina 50% din tarifele la importurile de oțel, iar negocierile comerciale SUA-China sunt în plin progres, după cum confirmă secretarul Comerțului, Lutnick.

În paralel, asimetria dintre active se accentuează. Pe măsură ce petrolul este în scădere, Bitcoin a depășit din nou pragul de $110.000, demonstrând statutul său de refugiu alternativ într-un context marcat de ajustări rapide și repoziționări ale capitalului. Un investitor atent nu poate să nu se întrebe: este aceasta doar o pauză tactică în apetitul pentru Big Tech, sau semnalul unei noi rotații sectoriale într-o piață ce redefinește permanent raporturile de forțe?

Când investim împreună?

În Registru Tranzacții, efectuez săptămânal investiții și tranzacții pe termen scurt-mediu. Strategiile de anul acesta sunt value investing, growth momentum investing și anumite speculații pe trend accelerat.

Am alocat $110.000 de la începutul lui 2025 în câteva acțiuni.

Accesează aici Registru Tranzacții să construim portofoliul!

Pe fondul unui climat de piață încărcat de nuanțe, tehnologia și inteligența artificială (AI) revin în centrul atenției strategice globale. OpenAI a semnat un acord esențial cu Google Cloud pentru a-și susține nevoile de putere computațională, într-un moment în care compania raportează deja un ritm anualizat de venituri de $10 mld.. În paralel, Meta își consolidează propriile ambiții în AI, cu Mark Zuckerberg în fruntea recrutării unei echipe dedicate pentru dezvoltarea unei super-inteligențe — un pas simbolic și strategic, acompaniat de o posibilă investiție de $10 mld. în Scale AI. În acest context, bătălia pentru supremație în AI se profilează între giganții din cloud: Google, Amazon și Microsoft.

Din perspectivă macroeconomică, investitorii așteaptă cu interes noile date ale Fed, însă nicio reducere a dobânzii nu este anticipată pentru săptămâna viitoare. Totuși, instrumentele de prognoză sugerează o tranziție lentă spre o politică monetară mai relaxată în 2026. În paralel, indicatorii globali de sentiment și poziționare arată o poziționare neutră spre moderat optimistă (current positioning situat aproape de media istorică între risk-off și risk-on), ceea ce explică parțial robustețea recentă a piețelor. În plus, semiconductorii — barometru clasic al apetitului pentru risc — revin în forță: ARM a depășit media mobilă de 200 zile, NVDA continuă ascensiunea, iar MU sparge o bază tehnică majoră.

În fine, dinamica individuală a acțiunilor rămâne intens urmărită: compania TEM atrage un interes deosebit, beneficiind de un mix rar — tematică puternică (AI + medical), IPO recent, creștere explozivă a veniturilor și lichiditate excelentă. Cu un pattern tehnic de acumulare pe multiple orizonturi de timp și un istoric de mișcări ample, TEM devine un exemplu ilustrativ al fluxurilor speculative inteligente care se reactivează pe măsură ce sentimentul de piață se stabilizează. Într-un cuvânt, AI-ul și semiconductorii trasează din nou harta leadership-ului bursier global — într-un peisaj marcat însă de o prudență tactică, alimentată de incertitudinea politicii Fed.

🧵 Investițiile de calitate se nasc în incertitudine

Când piața pare instabilă și incertitudinea domină deciziile investitorilor, se conturează cele mai bune oportunități de alocare a capitalului.

👉 În Registru Tranzacții, analizez săptămânal unde se află ineficiențele pieței, posibilități de creștere, unde migrează capitalul inteligent și cum construiesc un portofoliu robust în fața volatilității.

La fiecare tranzacție, îți trimit un raport în care explic justificarea.

În vremuri marcate de volatilitate și complexitate, discernământul devine cel mai valoros capital. Această analiză nu își propune doar să informeze, ci să formeze — o gândire financiară lucidă, capabilă să deosebească zgomotul conjunctural de semnalele structurale. La Fox Land, cultivăm o viziune strategică, unde fiecare decizie de investiție este ancorată într-o înțelegere profundă a forțelor macroeconomice, politice și psihologice ce modelează piețele. Pentru cei care nu caută certitudini, ci claritate în mijlocul incertitudinii.