Marea reașezare a piețelor..

Marea Reașezare 2026: cum se rupe simultan piața muncii, regimul monetar și structura randamentelor — și ce înseamnă asta pentru investitor (important)

Ceea ce vedem în aceste date zilele acestea nu este o „corecție” și nici o simplă fază de nervozitate de piață. Este începutul unei schimbări de regim economic — un moment rar în care piața muncii, politica monetară și fluxurile de capital se reașază simultan. Pentru investitor, astfel de perioade sunt periculoase, dar și excepțional de oportune, pentru că vechile hărți nu mai funcționează, iar cei care înțeleg noua topografie pot câștiga ani întregi de randament..Rămâi cu mine, explic.

1. Piața muncii nu cade. Se transformă. Iar AI este forța..

Din păcate sau nu, trebuie să analizăm datele așa cum sunt.

Lista de concedieri din datele actuale este șocantă nu doar prin volum, ci prin profilul companiilor. Avem următoarele concedieri masive:

• Statul american: 307.000 locuri de muncă
• UPS: 78.000 locuri de muncă
• Amazon: 30.000 locuri de muncă
• Intel: 25.000 locuri de muncă
• Microsoft: peste 22.000 locuri de muncă cumulat
• Accenture, Dell, Bosch, Verizon, Meta, IBM, Ford, GM, Target..

Acestea nu sunt firme aflate în colaps. Sunt cele mai sofisticate organizații ale economiei globale. Când ele taie simultan sute de mii de angajați, semnalul nu este „cererea a dispărut”, ci:

„Putem produce aceeași valoare cu mult mai puțini oameni.” Aici intervine partea fundamentală a schimbării.

AI nu reduce doar costuri — redefinește productivitatea muncii.
Un analist, un inginer software, un operator sau un agent de suport asistat de AI produce de 5 ori mai mult output decât acum 3 ani.

Asta duce inevitabil la:

• deflație salarială relativă
• marje operaționale mai mari
• concentrare de profituri în capital, nu în muncă

De aceea, acțiunile AI, semiconductori cresc, chiar când oamenii sunt concediați. Economia nu intră în recesiune — intră într-un nou echilibru tehnologic. Nu este o veste bună neapărat, de aceea spun:Trebuie să deținem active, altfel puterea de cumpărare se erodează.

2. De ce a speriat piețele numirea lui Kevin Warsh?

Când Donald Trump îl nominalizează pe Kevin Warsh la conducerea Fed, piețele reacționează instant:

• Nasdaq 100 futures: –1,10%
• Aur și argint: scad semnificativ
• Dolar: întărire implicită?

De ce? Pentru că Warsh reprezintă o bancă Fed diferită.

Jerome Powell a condus o bancă Fed de tip:

„Mai bine inflație decât recesiune.”

Warsh este cunoscut pentru:

„Mai bine disciplină monetară decât bule.”

Pentru investitor, asta înseamnă:

• dobânzi reale mai ridicate probabil
• mai puțină toleranță pentru exces speculativ
• rotație din active „story” spre active cu fluxuri de numerar reale

De aici și corecția Nasdaqului.

Dar aici apare paradoxul:
Warsh este pro-Bitcoin. El vede BTC ca:

„o infrastructură monetară software care poate disciplina băncile centrale.”

Asta sugerează o lume în care:

• dolarul rămâne dominant
• dar este „supravegheat” de o alternativă dură

Un sistem cu mai puțină inflație pe termen lung, dar și cu mai multă volatilitate pe termen scurt. Dar, să fiu sincer, acestea sunt datele „prezentate” publicului larg. Personal, nu prea cred..mai ales având în vedere politicile de populism actuale. M-am obișnuit cu lucruri prezentate într-un fel care să sune „serios și bine” dar care să fie altfel în practică. Care este stimulentul final? Lăcomia..care mereu va duce la decizii de amplificare a averii celor din 1%..adică cei care dețin active.

Când investim împreună?

În Registru Tranzacții, efectuez săptămânal investiții și tranzacții pe termen scurt-mediu. Strategiile de anul acesta sunt value investing, growth momentum investing și anumite speculații pe trend accelerat.

Accesează portofoliul meu de aprox. $600.000.

Am investit $128.034 în ultimele trei luni.

Accesează aici portofoliul meu!

3. De ce aurul și argintul se prăbușesc după un raliu masiv

Pentru investitor, paradoxul este doar aparent. Aurul și argintul nu se prăbușesc „din senin” — ele se prăbușesc tocmai pentru că au crescut prea mult, prea repede.

Raliul anterior a atras:

• capital speculativ
• poziții cu levier
• fonduri macro și CTA-uri
• traderi momentum

Când prețul urcă accelerat, metalele nu mai sunt deținute ca hedge monetar, ci devin instrumente speculative. Piața nu mai este populată de investitori defensivi, ci de jucători tactici care folosesc credit.

În momentul în care apare un șoc de regim — precum o bancă Fed percepută mai dură — mecanismul se inversează violent:

• randamentele reale cresc,
• dolarul se întărește,
• iar pozițiile cu levier din metale devin brusc nesustenabile.

De aici nu rezultă o vânzare ordonată, ci o cascadă de lichidări.
Fondurile trebuie să vândă nu pentru că „nu mai cred în aur”, ci pentru că sunt forțate să reducă expunerea ca să acopere margin calls pe portofoliile lor.

De aceea vedem mișcări extreme:

• argint –37% de la maxim
• aur sub $5.000/uncie
• prăbușiri zilnice de două cifre

Acesta este semnul clasic al unui top speculativ care se descarcă — nu al unui colaps al valorii fundamentale.

totuși, au tras și piața în jos..mai ales acțiunile cu beta ridicat.

De ce? din cauza leverage-ului din piață: vând de aici să acopăr aici

Pentru investitor, mesajul este limpede:
capitalul părăsește pariurile speculative și se reîntoarce către dolar și către activele care generează fluxuri reale de numerar.

4. Dar, în mijlocul acestui haos, ce fac SanDisk și SoFi?

Ei bine, pe noi ne interesează fundamentul..aruncăm o privire..

SanDisk

• Venituri: +63% an/an
• EPS: 400%
• Acțiune: +130% doar în 2026
• +12× într-un singur an..în ultimele 6 luni mai ales

De ce?
Pentru că AI are nevoie memorie.
Fiecare model, fiecare GPU, fiecare centru de date creează o cerere masivă pentru NAND și DRAM. De aceea sunt bullish pe Micron..

Piața spune:

„Nu mă interesează că Fed e dură. Dacă vrei AI, ai nevoie de memorie.”

SoFi

• $1,03 mld. venituri vs $982 mil.
• +60% EBITDA
• +35% membri
• $10,5 mld. credite

Asta ne spune ceva esențial:

consumatorul american nu este în recesiune.

El doar își schimbă jobul și modul de a produce valoare.

5. SpaceX și drenarea de lichiditate

SpaceX vizează:

• $15-16 mld. venituri
• $8 mld. EBITDA
• IPO la ~$1,5 trilioane

Dacă asta se întâmplă, va absorbi zeci de miliarde de dolari din piață.

E foarte important acest IPO pentru efectul de a atrage capital în piață.

Capital care se varsă în mai multe companii, prin efectul de rețea.

Concluzie pentru investitor

Nu asistăm la un colaps al sistemului financiar, ci la o migrare profundă a valorii în interiorul lui. Capitalul nu părăsește economia, ci își schimbă vectorul de alocare: se retrage din hedge-urile pasive (deocamdată), din cauza unei perioade speculative și din companiile construite pe forță de muncă intensivă și se reorientează către AI, software, fluxuri de numerar reale și companii cu leverage tehnologic ridicat. La fel, activele pur speculative își pierd atractivitatea în favoarea celor cu cerere structurală, ancorate în infrastructura digitală, energetică și financiară a noii economii. Personal, caut fundament mai bun..

Aici se trasează linia de demarcație dintre investitorul care răspunde emoțional la volatilitate, și investitorul strategic, care citește schimbarea de regim și își repoziționează capitalul înainte ca noul echilibru să fie complet reflectat în prețuri. Perioada aceasta analizez raportările, interpretez rezultatele și evaluez companiile din portofoliul meu pentru a ajusta pozițiile, se întâmplă de patru ori pe an, iar acum am imaginea de ansamblu pentru tot anul 2025 și estimările companiilor pentru 2026, de aceea sunt în cercetare continuă.

🧵 Investițiile de calitate se nasc în incertitudine

Când piața pare instabilă și incertitudinea domină deciziile investitorilor, se conturează cele mai bune oportunități de alocare a capitalului.

👉 În Registru Tranzacții, analizez săptămânal unde se află ineficiențele pieței, posibilități de creștere, unde migrează capitalul inteligent și cum construiesc un portofoliu robust în fața volatilității.

La fiecare tranzacție, îți trimit un raport în care explic justificarea.

În vremuri marcate de volatilitate și complexitate, discernământul devine cel mai valoros capital. Această analiză nu își propune doar să informeze, ci să formeze — o gândire financiară lucidă, capabilă să deosebească zgomotul conjunctural de semnalele structurale. La Fox Land, cultivăm o viziune strategică, unde fiecare decizie de investiție este ancorată într-o înțelegere profundă a forțelor macroeconomice, politice și psihologice ce modelează piețele. Pentru cei care nu caută certitudini, ci claritate în mijlocul incertitudinii.