O piață pe muchie: concentrare vs. oportunitate

Concentrarea excesivă și momentumul tehnic: radiografia unei piețe polarizate

Piața americană traversează o fază de concentrare accelerată și volatilitate moderată, în care doar câteva nume dominante trag întreaga structură a indicilor, în timp ce alte segmente dau semnale tehnice de potențial breakout. Analiza integrată a datelor recente confirmă că suntem într-o etapă de fragilitate ascunsă, în care aparențele de echilibru ascund tensiuni structurale semnificative.

Totuși, rămânem bullish cu ceea ce urmează: ești pregătit?

1. Concentrarea în S&P 500: un nou vârf istoric

Datele furnizate de Goldman Sachs arată că primele 10 companii din S&P 500 au ajuns să reprezinte 37% din capitalizarea totală a indicelui, comparativ cu 27% în vârful bulei Dot-Com. Însă și mai relevant este faptul că aceste companii generează 30% din profiturile totale ale indicelui, față de o medie istorică de doar 20%. Altfel spus, piața este hiper-dependentă de Big Tech, iar orice corecție a acestora poate declanșa un efect disproporționat asupra întregului indice. Este o structură dezechilibrată, în care evaluarea este disproporționat mai concentrată decât contribuția la profitabilitate, un semnal de alertă pentru investitorii care se bazează pe diversificarea pasivă (ETF).

Când investim împreună?

În Registru Tranzacții, efectuez săptămânal investiții și tranzacții pe termen scurt-mediu. Strategiile de anul acesta sunt value investing, growth momentum investing și anumite speculații pe trend accelerat.

Am alocat $130.000 de la începutul lui 2025 în câteva acțiuni.

Accesează aici Registru Tranzacții să construim portofoliul!

2. Dow Jones și reacția la tarifele președintelui Trump

Într-un gest politic cu impact economic major, președintele Trump a anunțat tarife vamale de 30% pentru Mexic și Uniunea Europeană, generând o scădere inițială de aproximativ 200 de puncte în Dow Jones. Cu toate acestea, indicele a revenit rapid în teritoriu pozitiv, închizând cu un avans modest. Această revenire rapidă sugerează o piață hiper-sensibilă, dar cu reflexe de cumpărare automate, probabil alimentate de algoritmi și lichiditate ridicată — un echilibru precar în care direcția se poate schimba brusc în funcție de următoarele decizii comerciale sau macroeconomice.

3. Corecții sănătoase sau început de slăbiciune?

Mai multe acțiuni cu performanțe remarcabile în ultimele luni, precum SEZL, DAVE, TSSI, ZS și AEVA, au început să se retragă către media mobilă pe 10 săptămâni, un nivel tehnic care, de regulă, acționează ca suport într-un trend ascendent. Este, aparent, o corecție tehnică firească, dar comportamentul acestor acțiuni în următoarele sesiuni va decide dacă este vorba de o simplă consolidare sau începutul unei rotații din zonele de high beta în titluri mai defensive.

4. Momentum în acțiune: grafic cu grafic analizăm performanța

RDDT (Reddit Inc.) – Acțiunea a format o bază tehnică în formă de cup and handle, cu o consolidare peste zona de breakout de la ~143 $. Ultimele 2 sesiuni arată o revenire deasupra mediei mobile pe 10 zile, cu un volum ușor crescut — semnal de posibilă reluare a trendului ascendent spre zona de 160–170.

SHOP (Shopify) – Evoluează într-o formațiune de triunghi ascendent, după ce a construit o succesiune de formațiuni cu potențial de breakout. Ultimele zile au marcat o testare a liniei superioare din zona 122, cu o revenire de +3% în sesiunea analizată. Breakout-ul confirmat peste 122 ar deschide calea spre maxime de $130–135.

AS (Amer Sports) – După o urcare spectaculoasă de la 25 la 40 în luna mai, AS s-a consolidat lateral într-un canal îngust între 36 și 39. Sesiunea curentă marchează ieșirea din acest canal pe volum în creștere, ceea ce sugerează probabil acumulare instituțională și validare a unui nou impuls. De urmărit evoluția.

ASTS (AST SpaceMobile) – După un raliu puternic de la 30 la 54, acțiunea a corectat ușor până în zona mediei mobile pe 21 de zile. Acum revine puternic cu +5,48% și sparge o linie de trend descendent pe termen scurt. Structura tehnică rămâne favorabilă cu potențial de reluare a trendului spre zona 52–55.

CCJ (Cameco Corp.) – Liderul pieței de uraniu arată o construcție tehnică solidă: consolidare orizontală deasupra suportului de ~70, cu media mobilă pe 21 de zile susținând prețul. Ultima sesiune arată o spargere peste 74, ceea ce sugerează interes reînnoit pe fondul revenirii narativului nuclear.

TMC (The Metals Company) – Tipar clasic de triunghi simetric într-o consolidare între 6,00 și 6,70, după un raliu de la 2,50 în doar două luni. Volumul relativ ridicat și apropierea de rezistență sugerează că prețul este predispus pentru o mișcare explozivă. O închidere peste 6,75 ar valida potențialul de continuare.

Această coexistență între concentrarea extremă a indicilor și o explozie de oportunități asimetrice analizate tehnic pe acțiuni individuale creează un teren fertil pentru strategiile active. Într-un astfel de climat, nu mai este suficient să urmărești doar indicele — ci să fii atent la fluxurile tactice și rotațiile sectoriale.