Raportările financiare testează reziliența pieței

🇨🇳 În martie, Banca Centrală a Chinei a adăugat încă 5 tone de aur, marcând a cincea lună consecutivă de achiziții și atingând un record istoric de 2.292 tone în rezerve. Aurul reprezintă acum 6,5% din totalul activelor oficiale de rezervă ale Chinei. Potrivit Goldman Sachs, achizițiile din februarie ar fi fost de fapt de 50 de tone, de zece ori mai mari decât cele raportate oficial 📊. În ultimii 3 ani, cumpărăturile Chinei pe piața OTC din Londra au depășit semnificativ cifrele oficiale. Este evident că Beijingul accelerează acumularea de aur ca strategie de diversificare și protecție geopolitică 🛡️.

📅 Săptămâna aceasta aduce o avalanșă de date macroeconomice și evenimente esențiale pentru piețe. Miercuri vor fi publicați indicatorii PMI pentru servicii și industrie (S&P Global), alături de datele privind vânzările de locuințe noi în martie, urmate joi de comenzile de bunuri de folosință îndelungată și vânzările de locuințe existente 🏘️. Totodată, sunt programate 8 discursuri ale oficialilor Fed, ceea ce ar putea influența percepția asupra direcției politicii monetare. În plan corporativ, peste 20% dintre companiile din S&P 500 își vor publica rezultatele financiare, marcând intrarea deplină în sezonul de raportări 📊.

📉 În contextul recentului val de vânzări de obligațiuni americane, este esențial să înțelegem cine deține efectiv datoria publică a SUA. Străinii sunt cei mai mari deținători, cu $8,5 trilioane (adică 33% din total), Japonia fiind lider cu $1,08 trilioane, urmată de China cu aproximativ $760 miliarde 🌏. Sectorul financiar – inclusiv băncile, fondurile mutuale și fondurile de hedging – dețin 31%, echivalentul a circa $8,0 trilioane 💼. În plus, statul deține 24%, iar gospodăriile americane dețin 11% din piața obligațiunilor de stat. Astfel, ponderea capitalului străin în finanțarea deficitului SUA rămâne uriașă și strategică.

📊 Săptămâna 21 aprilie 2025 marchează un moment intens în sezonul de raportări financiare, cu nume mari din toate sectoarele. Marți, investitorii așteaptă rezultatele de la Tesla, GE Aerospace, Lockheed Martin, RTX, SAP, Enphase și Capital One ⚡. Miercuri, atenția se mută pe Boeing, AT&T, IBM, ServiceNow, Texas Instruments, Lam Research, O’Reilly și Chipotle. Joi, vor raporta giganți precum Intel, Alphabet, PepsiCo, Merck, T-Mobile, Southwest Airlines și Nasdaq 🏢. Vineri, închidem săptămâna cu AbbVie, Colgate-Palmolive, Phillips 66, Saia, Charter Communications și LyondellBasell. Dinamica pieței va fi profund influențată de aceste rezultate, într-o perioadă în care sentimentul investitorilor este deosebit de sensibil 📈.

Când investim împreună?

În Registru Tranzacții, efectuez săptămânal investiții și tranzacții pe termen scurt-mediu. Strategiile de anul acesta sunt value investing, growth momentum investing și anumite speculații pe trend accelerat.

Am alocat $85.000 de la începutul lui 2025 în câteva acțiuni.

Accesează aici Registru Tranzacții să construim portofoliul!

📉 Într-un peisaj bursier dominat de volatilitate, analiza multiplilor Forward P/E relevă diferențe semnificative între giganți. Walmart (WMT) se tranzacționează la un multiplu de 32x, sugerând așteptări mari privind creșterea în retail defensiv 🛒, în timp ce Amazon (AMZN) prezintă un raport de 23x 🌐. Alte nume relevante includ Tesla (67.17x), Microsoft (24.67x), Apple (24.62x), Nvidia (17.97x) și Google (15.23x).

🔐 Randamentele mari nu vin din noroc, ci din proces

Mulți investitori se concentrează pe rezultate, dar uită că randamentele sunt doar o consecință a unui proces bine structurat. Câștigurile consistente nu vin din ghicirea pieței, ci din înțelegerea structurii de piață pentru alocarea capitalului strategic, identificarea ineficiențelor și gestionarea corectă a riscului.

💼 În Registru Tranzacții, aplic un cadru de analiză bazat pe price action, evaluări fundamentale și tendințe macro.

🎯 Te aștept să investim împreună 👉 [Registru Tranzacții]

📉 Indicele dolarului (Bloomberg Dollar Spot Index) a început să se decupleze vizibil de randamentele titlurilor de stat americane pe 10 ani, marcând o divergență rar întâlnită în dinamica piețelor valutare și de obligațiuni. Deși istoric a existat o corelație pozitivă, aceasta a scăzut recent până la doar 0,1572, conform graficului Bloomberg 📊. În timp ce randamentele au rămas ridicate în 2024–2025, dolarul s-a depreciat semnificativ în ultimele luni, sugerând o posibilă schimbare în percepția globală asupra riscului sau repoziționări ale capitalurilor internaționale 💱.

📉 A fost un weekend prelungit liniștit pe frontul tarifar, însă tăcerea devine un factor negativ pentru piețe. Investitorii sperau la noi "deals" sau progrese vizibile înainte de redeschiderea piețelor, însă niciun anunț semnificativ nu a fost făcut de joi încoace, iar futures-urile deschid în mai puțin de 4 ore. În condițiile în care S&P 500 se află cu aproape 10% peste minimul recent, o parte importantă din reducerea tarifelor a fost deja priced-in în avans 🧠. Suntem acum în ziua a 11-a din cele 90 de zile de pauză tarifară reciprocă, iar sezonul de raportări este în plină desfășurare, toate semnalând un potențial val de volatilitate în această săptămână ⚠️.