Corelații între Fluxurile de Capital, Raportările Financiare și Sentimentul Investițional

Vom analiza câteva acțiuni care au explodat, cu potențial imens de creștere. Ne vom uita pe comportament bursier dintr-o perspectivă tehnică. Acoperim graficele și monitorizăm impulsul de creștere.

Care este percepția investitorilor și evoluția poziționării pieței?

58% dintre investitori consideră aurul cea mai bună protecție într-un război comercial. Dolarul (15%) și obligațiunile pe 30 de ani (9%) sunt alternative de siguranță. Aurul explodează în preț în ultima perioadă.

Urmează raportări noi săptămâna aceasta în SUA! Cea mai importantă fiind Nvidia. Luni: am avut Berkshire Hathaway, Zoom, Riot Platforms, Marți: Home Depot, DigitalOcean, AMC. Miercuri: Nvidia, Lowe’s, Advance Auto Parts. Raportarea Nvidia va mișca piața semnificativ. Joi: Dell, SoundHound, Norwegian Cruise Line.

Vreau să analizăm drawdown-ul acțiunilor Big Tech! Ca să înțelegem volatilitatea. Ce înseamnă drawdown? Retragerile maxime pe care prețul acțiunii l-a avut. Acest grafic arată scăderile maxime suferite de principalele acțiuni tehnologice în ultimul an (din 2024 până în 2025).

TSLA -29,65%, AVGO -12,57%, GOOG -12,62% și MSFT -12,71%. AAPL a avut cea mai mică scădere de -5,22%.

Nike pare foarte popular în rândul investitorilor, mai ales după ultima scădere în prețul acțiunii. Graficul următor arată scăderile maxime (drawdowns) ale Nike (NKE) de-a lungul timpului. În prezent, Nike este în scădere cu -58,9%, unul dintre cele mai severe declinuri din istoria sa. Niveluri similare de drawdown au fost observate doar în criza financiară din 2008 și în alte momente de stres economic. Este sfârșitul unui trend de modă sau o pauză temporară?

Dar ce se întâmplă cu recesiunea globală? Tot se discuta despre ea atâta timp? Mai urmează? Un sondaj al managerilor de fonduri arată că doar 16% anticipează o recesiune globală în următoarele 12 luni, cel mai mic procent din ultimii ani. Comparativ, în momente de criză, cum ar fi martie 2009, aprilie 2020 și noiembrie 2022, procentul celor care anticipau o recesiune era extrem de ridicat. Acest grafic sugerează o încredere crescută în economie, în contrast cu perioadele de pesimism.

Vreau să ne uităm la datoria publică - adică la plăți nete ale dobânzilor ca procent din PIB (conform OECD, 2025). SUA are cel mai mare procent, cu 4,6% din PIB, fiind semnificativ mai mare decât alte economii dezvoltate. Grecia (2,5%) și Islanda (2,2%) sunt următoarele țări cu cele mai mari costuri ale dobânzii raportate la PIB. Țări precum Elveția (0,1%) și Lituania (0,3%) au cele mai mici costuri cu dobânzile datoriei. Acest grafic arată vulnerabilitatea economiei americane la costurile mari ale finanțării datoriei.

Totuși, vedem o creștere în indicele de încredere al directorilor executivi (The Conference Board). CEO Confidence Index a crescut puternic după o perioadă de declin, indicând o revenire a optimismului liderilor de afaceri. Creșterea recentă a fost accentuată în 2024 și continuă spre 2025. Istoric, un nivel scăzut al acestui indice a coincis cu recesiuni economice (zonele gri din grafic). Creșterea indicelui sugerează că mediul de afaceri vede oportunități în economie și are o perspectivă pozitivă asupra pieței.

Vreau să îți aduc atenției anumite grafice care pot exploda, urmărite de speculatori în piață: SOFI (SoFi Technologies, Inc.) este una din companiile foarte urmărite. Tendință: Creștere accelerată de la minimum de $6,01. Rezistență importantă: $16,65. SMA 10 (mov) și SMA 20 (portocaliu) sunt aproape de un crossover bullish. SMA 50 (albastru) și SMA 200 indică un trend ascendent pe termen lung. MACD: A fost bearish, dar încearcă să revină la un crossover pozitiv. Volum: Creștere a volumului la breakout. Dacă prețul depășește și se menține peste $16,65, ar putea urma un nou impuls ascendent.

Următoarea acțiune e DKNG (DraftKings). Tendință: A avut o creștere explozivă, atingând un nou maximum de $53,61. Rezistență importantă: Zona $49,65 a fost depășită, devine suport? Medii mobile: SMA 10 și SMA 20 arată un trend bullish, susținând ascensiunea. MACD: Puternic bullish, cu histogramă verde în creștere. Volum: Creștere bruscă, confirmând breakout-ul. Acțiunea este într-un impuls puternic, dar poate urma o consolidare după acest salt rapid.

Următoarea acțiune este AVGO (Broadcom). Tendință: Consolidare după un raliu semnificativ. Rezistență importantă: $238,13. Medii mobile: SMA 10 și SMA 20 în continuare bullish. MACD: A fost bullish, dar pierde din momentum. Volum: Scădere ușoară a volumului, semn că piața așteaptă o confirmare. Concluzie: Dacă prețul trece peste $238,13 cu volum, poate începe un nou impuls.

Următoarea acțiune este APP (Applovin). Tendință: Creștere parabolică. Rezistență importantă: $525,15 (nou maximum). Medii mobile: SMA 10 aproape verticală, reflectând o creștere rapidă. MACD: Puternic bullish, dar poate intra în zona de supra-cumpărare. Volum: Exploziv, susținând raliul. Concluzie: Acțiunea are momentum, dar poate urma o corecție după acest raliu parabolic.

Următoarea acțiune este HOOD (Robinhood). Tendință: Creștere masivă după o lungă consolidare. Suport: $17,98. Medii mobile: SMA 10 și SMA 20 susțin puternic trendul bullish. MACD: Bullish, histogramă verde puternică. Volum: Mare, semnalând intrarea investitorilor instituționali. Concluzie: Trend pozitiv, dar poate urma o retragere după o astfel de mișcare accelerată, deși a raportat excelent și am inclus Robinhood în lista acțiunilor cu reacție explozivă.

Următoarea acțiune este RKLB (Rocket Lab). Tendință: Breakout puternic. Rezistență importantă: $33,34. Medii mobile: SMA 10 și SMA 20 în creștere accelerată. MACD: Puternic bullish, histogramă verde în creștere. Volum: Exploziv, susținând mișcarea. Concluzie: Trend puternic, dar este posibilă o corecție tehnică după acest avans abrupt.

Următorul grafic compară performanța ETF-ului QQQ (care urmărește Nasdaq 100) și a ETF-ului EUFN (care urmărește sectorul financiar european). QQQ a crescut cu 81,23%, depășind semnificativ EUFN, care a crescut cu 49,51%. Nasdaq 100 (QQQ) are o performanță mult mai puternică, reflectând dominația tehnologiei. Diferența dintre cele două piețe s-a accentuat în ultima perioadă.

Fluxurile de capital arată unde investitorii își mută banii, așa că vreau să îți aduc atenției: Money markets au avut cele mai mari intrări de capital ($781 mld.). Obligațiunile au atras $609 mld., în timp ce acțiunile au primit doar $477 mld. Creșterea puternică a intrărilor în piețele monetare sugerează o preferință pentru cash.

Acest grafic compară indicele economic de zgomot (Economic Noise Index) cu evoluția S&P 500. Indicele economic a fluctuat semnificativ, dar S&P 500 a continuat să crească. Nivelurile de „zgomot economic” negativ sunt asociate cu scăderi bursiere, iar zgomotul pozitiv cu perioade de creștere.

Monitorizez constant percepția investitorilor asupra pieței. Sentimentul bullish este în creștere pe măsură ce S&P 500 urcă, sugerând optimism. Sentimentul bearish este la un nivel scăzut, semnalând încrederea investitorilor.

Cum arată activele ETF-urilor long vs short pentru acțiuni SUA? ETF-urile long cu levier au crescut puternic, depășind ETF-urile short. Creșterea semnificativă a ETF-urilor long arată un sentiment puternic de risc în piață..

Raportul dintre ETF-urile long și short în tranzacționare spune foarte multe despre sentiment. Volumul ETF-urilor long a fost dominant, dar raportul long/short pare să scadă recent. Aceasta ar putea sugera o potențială prudență a investitorilor în fața unei posibile corecții.

În vremuri marcate de volatilitate și complexitate, discernământul devine cel mai valoros capital. Această analiză nu își propune doar să informeze, ci să formeze — o gândire financiară lucidă, capabilă să deosebească zgomotul conjunctural de semnalele structurale. La Fox Land, cultivăm o viziune strategică, unde fiecare decizie de investiție este ancorată într-o înțelegere profundă a forțelor macroeconomice, politice și psihologice ce modelează piețele. Pentru cei care nu caută certitudini, ci claritate în mijlocul incertitudinii.