Profită de acest trend..

Lichiditate, putere și inteligență: fundamentele noului ciclu economic global (profită de mișcări convexe).

Trăim o etapă de tranziție structurală în piețele globale – una în care capitalul de așteptare nu a fost foarte performant (chiar deloc). Cu toate acestea, sunt investitori care urmăresc mișcările celor mari.  În mod simbolic, Warren Buffett reflectă acest principiu în forma sa cea mai pură: Berkshire Hathaway a raportat un record de $381,7 mld. în numerar, în timp ce a vândut acțiuni net în valoare de $6,1 mld. și a suspendat răscumpărările pentru al cincilea trimestru consecutiv.
Pentru un investitor format într-o logică de valoare, aceasta nu este o retragere, ci o repoziționare discreționară: Buffett nu „fuge de piață”, ci refuză să cumpere acțiuni din categoria în care nu investește într-un moment în care raportul risc–randament pare nefavorabil. Istoric, momentele în care Berkshire acumulează numerar peste $200 mld. au precedat perioade de recalibrare a evaluărilor – fie prin corecții de piață, fie prin repoziționări ale ciclului economic. Nu înseamnă că va fi mereu așa. Acum tocmai ce a ieșit din conducere, și probabil nu a mai avut predispoziția pentru următorii zeci de ani. Investițiile sale legendare au fost realizate pe baza unui orizont de timp lung.

O piață americană în euforie tehnică

În timp ce investitorii fundamentali acumulează lichiditate, momentumul tehnic al pieței americane este exploziv. Datele recente arată că S&P 500 (SPY) a deschis în creștere în 69% dintre sesiunile ultimelor șase luni, cea mai mare frecvență de „gap-up openings” din 1997. Pentru context: media istorică este de ~53%, iar un asemenea salt de +20 puncte procentuale semnalează o dominare aproape totală a sentimentului bullish. Această intensitate a deschiderilor pozitive este mai mare chiar decât în perioada Dot-Com din 1999, sugerând că piețele funcționează astăzi într-o stare de auto-amplificare a optimismului – alimentată de lichiditate instituțională, fonduri pasive și algoritmi care amplifică trendurile existente.

Această euforie se produce, paradoxal, într-un context de prudență macroeconomică și geopolitică. Pentru investitorii sofisticați, tocmai această disonanță devine semnalul-cheie: când lichiditatea ignoră riscurile, a acționa direct devine o poziție activă și performantă.

Când investim împreună?

În Registru Tranzacții, efectuez săptămânal investiții și tranzacții pe termen scurt-mediu. Strategiile de anul acesta sunt value investing, growth momentum investing și anumite speculații pe trend accelerat.

Am o expunere de peste $500.000 în câteva acțiuni.

Am cumpărat acțiuni de $71.785 doar în octombrie.

Accesează aici Registru Tranzacții să construim portofoliul!

China: epicentrul lanțurilor de dependență globală

Dincolo de piețele de capital, reconfigurarea geopolitică a lanțurilor de aprovizionare ridică un semnal strategic. China controlează între 78% și 97% din aprovizionarea cu metale rare a marilor economii mondiale:

• Brazilia: 97% din importurile de metale rare provin din China;
• Turcia: 93%;
• Germania: 91%;
• SUA: 78%.

Cu rezerve estimate la 44 mil. tone, de 23 ori mai mari decât cele ale SUA, China a devenit pivotul inevitabil al economiei digitale. Fie că vorbim de turbine eoliene, motoare electrice, cipuri sau servere de AI, lanțurile industriale globale rămân profund dependente de extracția și procesarea chineză. De aceea se ajunge ușor ușor la o înțelegere.

În termeni economici, aceasta înseamnă elasticitate geopolitică redusă: chiar și în scenarii de decuplare, capacitatea Occidentului de a înlocui oferta Chinei este limitată pe termen scurt. Pentru investitorii cu orizont de 5–10 ani, aceasta creează un nucleu strategic de investiții în companii implicate în extracția non-chinezească, reciclarea metalelor rare și lanțurile alternative din SUA, Australia sau Canada.

Revoluția AI și nașterea utilității AI

Pe fondul acestei dependențe industriale, Inteligența Artificială devine noua axă a competiției globale. Bill Gates a numit-o „cea mai mare revoluție tehnologică a vieții mele” — un verdict greu de ignorat din partea unui om care a traversat epoca PC-ului și a internetului.

Cifrele confirmă dimensiunea acestei revoluții:

• Amazon a depășit $180 mld. venituri trimestriale, cu AWS crescând +20% an/an până la $33 mld., devenind epicentrul infrastructurii AI globale.
• Meta își propune un CapEx de $100 mld. până în 2026, față de doar $15 mld. în 2020, pentru a susține cererea de centre de date, stocare și procesare digitală.

Astfel se conturează o nouă clasă de companii: cele care oferă infrastructura energetică și computațională a erei AI — adevărate “utilități AI”, echivalentul digital al rețelelor de electricitate din secolul XX.

De altfel, raportările recente arată că:

• Amazon (AMZN) anticipează dublarea capacității energetice până în 2027, după ce a adăugat 3,8 gigawați într-un singur an;
• Microsoft (MSFT) estimează creșteri de +80% ale capacității AI și dublarea amprentei centerelor de date în 2 ani;
• Google (GOOGL) gestionează un backlog de $155 mld., cu constrângeri de capacitate până în 2026;
• Meta (META) va urca investițiile la $71 mld. în 2025, indicând că 2026 va fi „semnificativ mai mare”.

Goldman Sachs estimează cheltuielile de capital pentru AI hyperscalers vor urca de la $400 mld. la $518 mld. până în 2026, o creștere de +29% într-un singur an. Aceste sume echivalează cu o revoluție industrială finanțată în timp real.

Noua alianță energetică a AI

Această expansiune creează o presiune uriașă pe infrastructura energetică. De aici s-a născut inițiativa NVIDIA 800V DC Alliance – un consorțiu care reunește companii din lanțul de alimentare energetică pentru centrele de date AI.
Printre jucători se numără:

• GEV – proiectează substațiile și interfețele de rețea pentru campusurile AI;
• VRT (Vertiv) – dezvoltă sistemele de răcire și alimentare la scară industrială;
• NVTS (Navitas) – optimizează conversia de putere pentru eficiență computațională maximă.

Aceasta este infrastructura care va face posibilă „epoca fabricilor de inteligență artificială”, un concept în care puterea de calcul devine resursa strategică supremă, la fel cum petrolul a fost în secolul XX.

Performanța bursieră și noile teme structurale

Nu întâmplător, cele mai performante acțiuni din 2025 provin din aceste ecosisteme energetice și de putere de calcul:

• OKLO (+525%), IREN (+519%), OPEN (+386%), NBIS (+372%), MP (+304%), CIFR (+302%), HOOD (+294%).
  Aceste creșteri nu reflectă doar speculația, ci repoziționarea capitalului global către infrastructura viitorului – energie, semiconductori, centre de date și lanțuri minerale esențiale.

Sentimentul consumatorilor și paradoxul optimismului

Pe fundalul acestui boom, indicele sentimentului consumatorilor din SUA a coborât la 55,1 puncte (septembrie 2025) – printre cele mai joase valori din ultimele decenii. Conform datelor J.P. Morgan Asset Management, momentele similare (1975, 1980, 2008, 2020) au precedat randamente medii de +24% pe următoarele 12 luni.
Aceasta evidențiază paradoxul clasic al piețelor: cel mai bun moment pentru a cumpăra companii solide este atunci când încrederea este scăzută, iar fluxurile de capital sunt dominate de teamă, nu de speranță. Pentru că mulți consideră că acest bull run se oprește. Dar piața nu crește așa mult în afara companiilor de tehnologie și AI.

Într-o lume în care Buffett acumulează lichiditate, AI-ul consumă energie la scară industrială, iar China controlează materia primă a viitorului, investitorul avansat trebuie să înțeleagă nu doar cifrele, ci relațiile dintre ele: capital → energie → compute → valoare.
Aceasta este noua axă a puterii economice. Iar pentru cei care privesc dincolo de zgomotul zilnic, acumularea strategică și răbdarea informată pot fi cele mai profitabile forme de acțiune.

🧵 Investițiile de calitate se nasc în incertitudine

Când piața pare instabilă și incertitudinea domină deciziile investitorilor, se conturează cele mai bune oportunități de alocare a capitalului.

👉 În Registru Tranzacții, analizez săptămânal unde se află ineficiențele pieței, posibilități de creștere, unde migrează capitalul inteligent și cum construiesc un portofoliu robust în fața volatilității.

La fiecare tranzacție, îți trimit un raport în care explic justificarea.

În vremuri marcate de volatilitate și complexitate, discernământul devine cel mai valoros capital. Această analiză nu își propune doar să informeze, ci să formeze — o gândire financiară lucidă, capabilă să deosebească zgomotul conjunctural de semnalele structurale. La Fox Land, cultivăm o viziune strategică, unde fiecare decizie de investiție este ancorată într-o înțelegere profundă a forțelor macroeconomice, politice și psihologice ce modelează piețele. Pentru cei care nu caută certitudini, ci claritate în mijlocul incertitudinii.