Profită de marile oportunități pe bursă!

Noua arhitectură a puterii: energia, nucleul ascuns al revoluției AI – unde să ne poziționăm acum?

Pe măsură ce lumea financiară își concentrează atenția asupra modelelor de limbaj și asupra aplicațiilor AI vizibile, adevărata revoluție se desfășoară într-un loc mai profund și mai puțin intuitiv: în infrastructura energetică. Dacă epoca internetului a fost clădită pe fibre optice și servere, epoca AI este construită pe megawați – o combinație între electricitate, siliciu și algoritm.
Aceasta nu este doar o transformare tehnologică, ci o reconfigurare structurală a economiei, o schimbare care redefinește relația dintre energie, cloud și inteligență artificială.

1. Profitul și poziția strategică a liderilor

Alphabet (GOOGL) ilustrează perfect această nouă paradigmă. Cu $116 mld. profit net, compania nu este doar cea mai profitabilă entitate de pe planetă, ci și singura care reinvestește sistematic acea lichiditate în cea mai vastă rețea de TPU-uri (Tensor Processing Units) – procesatoare specializate pentru AI. În timp ce alți giganți ard capital pentru a „prinde” revoluția AI, Google o finanțează din profituri interne. De fapt, în ultimii șapte ani, profitul net al Alphabet a crescut cu 812% (CAGR 34,3%), reflectând o putere financiară care le permite să joace un joc imposibil pentru majoritatea competitorilor: să construiască, fără constrângeri, propria infrastructură globală de calcul. Aceasta este diferența subtilă între cei care creează valoare în AI și cei care cumpără valoare în AI. Google nu doar participă la revoluție — o alimentează.

2. Explozia energetică a AI: când cererea depășește fizica

Graficul publicat de Goldman Sachs Global Investment Research arată cum cererea energetică a centrelor de date a intrat într-o fază exponențială. Componenta gri-închis, care reprezintă doar consumul AI, nici nu exista în 2020; astăzi, crește cu o pantă verticală, devenind motorul principal al cererii globale de energie electrică.
Altfel spus, AI „rupe” rețeaua – o expresie care nu este o metaforă, ci o constatare fizică: cererea depășește ritmul cu care pot fi construite noi surse de energie.

Această dinamică creează trei straturi economice distincte, fiecare reprezentând o oportunitate investițională:

• Stratul energetic („Power Layer”) – furnizorii de electricitate și infrastructură de transmisie (CEG, NEE, VST, EOSE, NNE) devin verigile critice ale rețelei AI.
• Stratul nuclear („Nuclear Layer”) – companii precum OKLO, SMR, LEU, GEV, CCJ sau BWXT construiesc reactoare modulare și lanțuri de aprovizionare cu uraniu pentru a asigura baseload power, adică puterea necesară funcționării rețelei 24/7.
• Stratul de calcul („AI Compute Providers”) – aici apar jucători precum CRWV, NBIS, IREN, CIFR, WULF, APLD, care dețin centre de date optimizate energetic, amplasate strategic în zone cu costuri scăzute ale electricității.

Când investim împreună?

În Registru Tranzacții, efectuez săptămânal investiții și tranzacții pe termen scurt-mediu. Strategiile de anul acesta sunt value investing, growth momentum investing și anumite speculații pe trend accelerat.

Am o expunere de peste $500.000 în câteva acțiuni.

Accesează aici Registru Tranzacții să construim portofoliul!

3. AI ca infrastructură cu șase straturi

Revoluția AI poate fi privită ca o piramidă stratificată – de la energie până la agenți inteligenți.

• Tier 0 – Energie: nucleul de alimentare (LEU, CEG, OKLO, BWXT).
• Tier 1 – Cipuri: stratul siliciului, dominat de TSMC, NVDA, AVGO.
• Tier 2 – Centre de date: motorul arhitecturii moderne (NBIS, IREN, CRWV, APLD, GOOG). Sunt companii cu poziționare asimetrică.
• Tier 3 – Hyperscalerii: marile creiere care antrenează datele (GOOGL, META, MSFT, AMZN).
• Tier 4 – Software: interfața logică (PLTR, SNOW, MDB, DDOG).
• Tier 5 – AI Agents: interfața finală cu utilizatorul (PATH, CRM, NET, GOOGL). Sunt companii cu potențial foarte ridicat.

Această structură arată de ce fiecare strat al lanțului valoric este interdependent. Fiecare creștere în cererea de calcul declanșează o reacție în lanț energetică.

4. O perspectivă investițională: energia devine noul „cloud”

Investitorii care înțeleg dinamica de mai sus realizează – „cloud-ul energetic” devine următorul mare ciclu investițional. În timp ce piețele reacționează la corecții temporare, analiști precum Jefferies observă că firmele din domeniu se pregătesc deja pentru o expansiune de 10x.
Exemplul EOSE Energy este elocvent: compania a anunțat contracte de livrare pentru proiecte de stocare de 200 MWh și planifică o a doua fabrică în SUA, întrucât 8 GWh de capacitate nu vor fi suficiente. Jefferies estimează că backlog-ul potențial ar putea necesita o extindere de 10 ori. Astfel de mișcări indică o tranziție de la „tehnologie promițătoare” la „infrastructură inevitabilă”. În mod paradoxal, exact când mulți investitori se tem că „boomul AI s-a terminat”, adevărata fază de construcție abia începe.

5. Psihologia ciclurilor: cumpărăm disconfortul

Adevărata artă a investiției nu constă în urmărirea momentelor de euforie, ci în capacitatea de a cumpăra incertitudinea.
Când o acțiune lider scade cu 30%, majoritatea evită, gândindu-se: „ce dacă urmează alt declin?”. Însă, așa cum remarcă analiștii tehnici, momentul de disconfort este și cel mai scăzut punct de risc.
De aceea, un investitor strategic nu caută momentul confortabil, ci momentul tensionat – exact acolo unde sistemul se resetează.

6. Încă suntem devreme în opinia mea

Este ușor să credem că valul AI a atins apogeul. Când oamenii obișnuiți vorbesc despre AI în fiecare zi, abia atunci vom fi aproape de final.
Astăzi, majoritatea nu percepe AI-ul ca pe o infrastructură, ci doar ca pe „ChatGPT”. Această disonanță între percepție și realitate reprezintă încă fereastra de oportunitate. De aceea mă poziționez asimetric.

Iar până când normalitatea va înțelege magnitudinea acestui ciclu, piața va continua să se extindă în sus, strat cu strat, megawatt cu megawatt. Pentru a înțelege cum poziționez portofoliul în mijlocul acestui nou ciclu energetic al AI-ului, vezi structura completă a portofoliului meu actualizat aici ». Urmează să public materialele video de actualizare pentru octombrie în care prezint toate conturile de brokeraj, valorile investite, structura portofoliului, tranzacțiile efectuate.

🧵 Investițiile de calitate se nasc în incertitudine

Când piața pare instabilă și incertitudinea domină deciziile investitorilor, se conturează cele mai bune oportunități de alocare a capitalului.

👉 În Registru Tranzacții, analizez săptămânal unde se află ineficiențele pieței, posibilități de creștere, unde migrează capitalul inteligent și cum construiesc un portofoliu robust în fața volatilității.

La fiecare tranzacție, îți trimit un raport în care explic justificarea.

În vremuri marcate de volatilitate și complexitate, discernământul devine cel mai valoros capital. Această analiză nu își propune doar să informeze, ci să formeze — o gândire financiară lucidă, capabilă să deosebească zgomotul conjunctural de semnalele structurale. La Fox Land, cultivăm o viziune strategică, unde fiecare decizie de investiție este ancorată într-o înțelegere profundă a forțelor macroeconomice, politice și psihologice ce modelează piețele. Pentru cei care nu caută certitudini, ci claritate în mijlocul incertitudinii.