Revenire reală sau doar retorică?

În ultimele zile, piețele financiare au fost marcate de o recalibrare bruscă a percepției investitorilor, catalizată de o schimbare subtilă, dar semnificativă, în discursul public al administrației Trump. Președintele a afirmat că „atunci când Bessent apare la televizor, totul urcă” — o frază aparent anecdotică, dar cu o încărcătură simbolică majoră. Bessent, noul Secretar al Trezoreriei, a devenit figura centrală în comunicarea privind tarifele comerciale, eclipsând chiar și pe Lutnick, ceea ce sugerează o nouă strategie de influențare a încrederii piețelor prin retorică economică programată.

Totuși, în spatele acestor mesaje optimiste, datele tehnice indică o piață tensionată și volatilă. Prețul petrolului WTI a coborât accelerat spre pragul simbolic de $60/baril, marcând o scădere de -11,59% în ultimele 6 luni și de -22,65% în ultimul an, o corecție care pune presiune asupra sectorului energetic și inflației. Deși indicele Nasdaq a înregistrat o serie de 6 sesiuni consecutive de creștere — cea mai lungă din august încoace — și ETF-urile SPY și QQQ au trecut din nou în teritoriu pozitiv pe 2025, sentimentul investitorilor rămâne polarizat. Conform ultimelor date AAII, doar 35,9% sunt bullish, în timp ce 44,4% rămân bearish. În acest context incert, raportul NVDA:GLD sparge praguri tehnice, sugerând o favorizare a tehnologiei față de activele de refugiu.

Așadar, asistăm la un paradox structural: în timp ce retorica administrației pare să fi revitalizat temporar încrederea în activele de risc, fundamentele macroeconomice continuă să semnaleze fragilitate. Este această revenire al pieței o manifestare a speranței politizate sau începutul unei reveniri sustenabile? Investitorii conștienți vor recunoaște că, dincolo de aparențe, adevărata direcție a pieței rămâne deocamdată sub semnul întrebării.

Când investim împreună?

În Registru Tranzacții, efectuez săptămânal investiții și tranzacții pe termen scurt-mediu. Strategiile de anul acesta sunt value investing, growth momentum investing și anumite speculații pe trend accelerat.

🚨Din 25 mai, prețul de acces va fi ajustat în sus pentru membrii noi.

Am alocat $95.000 de la începutul lui 2025 în câteva acțiuni.

Accesează aici Registru Tranzacții să construim portofoliul!

Într-un context marcat de incertitudine politică internă și stagnare bursieră, Banca Transilvania (TLV) reușește totuși să ofere investitorilor un tablou financiar pozitiv în T1/2025, în ciuda unei scăderi aparente a profitului față de anul anterior. Cu un profit net consolidat de 877 mil. lei și active de 207 mld. lei la nivel de grup, banca continuă să se poziționeze ca pilon de stabilitate financiară. Totuși, această performanță include doar o lună de venituri din portofoliul OTP Bank România, într-o perioadă în care integrarea post-fuziune a influențat negativ rezultatul trimestrial prin costuri suplimentare. La nivel individual, banca a obținut 756 mil. lei profit net, reprezentând 86% din rezultatul grupului, cu o creștere de +15,9% a venitului net din dobânzi și +9,7% din comisioane, semnalând o activitate operațională în expansiune.

Scăderea semnificativă a profitului Băncii Transilvania în primul trimestru din 2025, comparativ cu aceeași perioadă a anului precedent, este determinată în principal de creșterea abruptă a cheltuielilor nete cu ajustările de depreciere și pierderile așteptate pentru active. Această evoluție reflectă impactul direct al fuziunii cu OTP Bank România, finalizată în martie 2025, care a generat o reevaluare conservatoare a portofoliului de credite preluat. Deși veniturile din această integrare vor fi vizibile în trimestrele următoare, cheltuielile de provizionare au fost recunoscute integral în T1, afectând negativ performanța financiară trimestrială.

Dincolo de datele fundamentale pozitive dacă ajustăm cu evenimente one-off, evoluția acțiunii TLV pe bursă rămâne ezitantă, cu o scădere de -0,6% astăzi și -1,19% în 2025, în contrast cu rezultatele operaționale robuste. Indicele BET, afectat de o dinamică macroeconomică mai largă, consemnează un declin de -1,12% astăzi și de -2,39% de la începutul anului, reflectând în parte incertitudinile din jurul alegerilor prezidențiale și presiunile pe leu, care a înregistrat o volatilitate abruptă în raport cu euro. Analizând graficul TLV, observăm o consolidare laterală sub pragul de 28 lei, cu un RSI în zona 43–51, sugerând o tensiune latentă între forțele de acumulare și de distribuție. În ciuda unei performanțe financiare superioare față de așteptări, prețul acțiunii rămâne constrâns de contextul general și lipsa de catalizatori externi imediat pozitivi. Duminică sunt alegerile prezidențiale în România, iar piața acționează cu incertitudine ridicată.

Astfel, investitorul atent se află într-un punct de inflexiune: rezultatele financiare solide oferă un fundament valoric, dar decuplarea de la prețul de piață invită la reflecție strategică. Va fi finalizarea integrării OTP și disiparea incertitudinilor politice suficiente pentru o reevaluare a TLV? Sau, din contră, vom asista la o continuare a stagnării, pe fondul unui BET care încă nu găsește direcția? Răspunsurile vor veni odată cu următoarele raportări și cu rezultatul alegerilor din weekend – moment-cheie care poate reseta dinamica locală a pieței de capital.

Din aprilie, am efectuat tranzacții foarte importante, și am alocat $25.000 în câteva acțiuni. Accesează portofoliul meu aici.

🧵 Investițiile de calitate se nasc în incertitudine

Când piața pare instabilă și incertitudinea domină deciziile investitorilor, se conturează cele mai bune oportunități de alocare a capitalului.

👉 În Registru Tranzacții, analizez săptămânal unde se află ineficiențele pieței, posibilități de creștere, unde migrează capitalul inteligent și cum construiesc un portofoliu robust în fața volatilității.

La fiecare tranzacție, îți trimit un raport în care explic justificarea.

În vremuri marcate de volatilitate și complexitate, discernământul devine cel mai valoros capital. Această analiză nu își propune doar să informeze, ci să formeze — o gândire financiară lucidă, capabilă să deosebească zgomotul conjunctural de semnalele structurale. La Fox Land, cultivăm o viziune strategică, unde fiecare decizie de investiție este ancorată într-o înțelegere profundă a forțelor macroeconomice, politice și psihologice ce modelează piețele. Pentru cei care nu caută certitudini, ci claritate în mijlocul incertitudinii.