Companiile raportează puternic, ce urmărim?

Euforia câștigurilor și noul ciclu al infrastructurii AI

Trimestrul al treilea din 2025 marchează deja una dintre cele mai solide perioade de raportări corporative din ultimii ani, definind tot mai clar noul ciclu de expansiune economică al Statelor Unite. 84,5% dintre companiile din S&P 500 au depășit estimările de profit pentru T3 2025, potrivit Bloomberg Intelligence — o performanță care nu a mai fost atinsă din T2 2021. Aceasta este deja a treia creștere consecutivă a ratei de surpriză pozitivă, un indiciu statistic că profitabilitatea corporativă traversează un proces autentic de accelerare, nu doar o revenire ciclică temporară. Și nici nu au raportat companiile noastre.

Ceea ce diferențiază acest sezon de câștiguri este caracterul său structural: impulsul nu mai vine exclusiv din sectoarele tradiționale (financiar, auto, consumer), ci tot mai mult din industriile aflate în centrul revoluției AI – semiconductori, infrastructură de calcul, automatizare și software. Impulsul raportărilor se îmbunătățește pentru al treilea trimestru consecutiv, iar dinamica actuală sugerează că firmele americane au reușit să ajusteze eficiența operațională într-un context cu dobânzi ridicate, confirmând o reziliență macroeconomică neașteptat de puternică.

Această redresare s-a reflectat instantaneu în piețe: S&P 500 a depășit pentru prima dată în istorie pragul de 6.800 puncte, fiind acum cu peste +40% față de minimum din aprilie 2025. În doar șase luni, indicele a adăugat peste $17 trilioane în capitalizare bursieră, o expansiune care întrece orice episod de creștere de după pandemie. De data aceasta însă, motorul nu este relaxarea monetară, ci expansiunea masivă a economiei bazate pe inteligență artificială și infrastructura aferentă acesteia. Am investit luna aceasta $65.000.

Lanțul financiar al revoluției AI

Pentru a înțelege sursa acestei forțe ascendente, trebuie analizat ecosistemul complet al AI-ului, care s-a transformat într-un lanț financiar interconectat, unde fiecare nivel amplifică cererea:

• Upstream (producția de semiconductori): companii precum NVIDIA, TSMC, ASML, AMD, MU și Intel furnizează „motoarele” fizice ale noii economii – procesoare, GPU-uri și microcipuri specializate pentru AI. Urmăresc câteva acțiuni interesante.
• Midstream (infrastructura de calcul): firmele precum CoreWeave, Iris Energy (IREN), Cipher Mining (CIFR), TeraWulf (WULF) sau GLXY oferă capacitate de calcul masivă și cloud GPU pentru antrenarea modelelor. Ele devin, practic, noile companii de utilități ale erei digitale, iar fluxurile lor de venit sunt mai mari.
• Downstream (dezvoltatorii de modele): giganți precum Microsoft, Google, Amazon, OpenAI și xAI monetizează infrastructura prin aplicații, servicii și modele lingvistice.

O diagramă recentă publicată de Bloomberg arată clar cum OpenAI, evaluată la $500 mld., se află în centrul acestei rețele:

• a încheiat un parteneriat masiv cu Oracle,
• a convenit ca NVIDIA să investească până la $100 mld.,
• iar AMD îi va furniza 6 gigawați de GPU-uri, primind și o opțiune de cumpărare de 160 milioane de acțiuni OpenAI.

Această rețea financiară dintre giganții hardware, cloud și software marchează o integrare profundă a lanțului de valoare — o „fuziune a producției, datelor și capitalului” care explică fluxul imens de investiții.

Când investim împreună?

În Registru Tranzacții, efectuez săptămânal investiții și tranzacții pe termen scurt-mediu. Strategiile de anul acesta sunt value investing, growth momentum investing și anumite speculații pe trend accelerat.

Am o expunere de peste $500.000 în câteva acțiuni.

Accesează aici Registru Tranzacții să construim portofoliul!

NVIDIA, AMD și noua economie a datelor

NVIDIA (NVDA) extinde rapid aria de aplicabilitate a modelelor sale Cosmos, antrenându-le pe date reale de condus furnizate de Uber pentru a îmbunătăți performanța în condiții unde autonomia auto eșuează cel mai des. Această colaborare transformă NVIDIA într-un standard industrial al inteligenței autonome, apropiind-o de statutul de platformă universală pentru flotele comerciale.

În paralel, AMD a intrat într-o fază de creștere exponențială: acțiunea s-a apreciat cu +60% doar în luna octombrie, devenind a 25-a cea mai valoroasă companie din lume. Cu o creștere de +7% într-o singură zi și o poziționare strategică în livrarea de GPU-uri pentru OpenAI, AMD a confirmat rolul său cheie în „revoluția siliciului” a AI-ului.

CoreWeave – infrastructura ascunsă din spatele boomului AI

O atenție specială merită și CoreWeave (CRWV) – furnizorul de cloud GPU care devine un actor sistemic. În timp ce marile companii tech se împrumută agresiv pentru a construi noi centre de date, CoreWeave beneficiază direct: veniturile sale sunt garantate prin contracte multianuale, indiferent de structura de finanțare a clienților.

După cum spunea Sam Altman, CEO-ul OpenAI:

“CoreWeave a fost partenerul nostru cel mai mare și cel mai timpuriu. Au construit infrastructura pe care modelele noastre s-au format. Știu să livreze rezultate foarte rapid.”

Aceste declarații confirmă nu doar încrederea în capacitatea tehnologică a CoreWeave, ci și dependența tot mai mare a industriei AI de furnizorii de infrastructură fizică, similari cu marile rețele electrice ale secolului XX.

Comfort Systems (FIX) – infrastructura care alimentează AI

În segmentul industrial, Comfort Systems USA (FIX) ilustrează perfect principiul „picks and shovels” – companiile care nu dezvoltă AI, ci construiesc fizic infrastructura necesară pentru el. FIX instalează sisteme mecanice, electrice și HVAC pentru centre de date, fiind unul dintre beneficiarii direcți ai expansiunii acestui sector.

Rezultatele T3 2025 confirmă magnitudinea valului investițional:

• Venituri: $2,45 mld. (+35%)
• EPS: $8,25 (+102%)
• Cash flow operațional: $553 mil.
• Backlog: $9,4 mld. (+65%)

Pe termen lung, portofoliul de comenzi a crescut cu o rată anualizată de 46% în ultimii 5 ani, ceea ce sugerează o cerere structurală, nu conjuncturală. Acțiunea FIX a crescut cu +18% ieri, iar această creștere a fost anticipată încă din episodul meu publicat pe YouTube în data de 19 iunie 2025, intitulat „Iată 5 acțiuni pentru a dubla banii (în următoarele 197 zile) – planul de acumulare”.

În acel moment, FIX se tranzacționa la $499/ acțiune — un preț pe care mulți îl considerau excesiv. Am argumentat însă că evaluarea ridicată era justificată de forța fundamentală și de avantajul structural al companiei în ciclul AI. Astăzi, 24 octombrie 2025, FIX se află la aproximativ $1.000/ acțiune, dublându-și valoarea în mai puțin de patru luni.

Aceeași dinamică s-a confirmat și pentru alte două acțiuni din acel episod:

• OKLO: de la $62 la $193/ acțiune (+208%)
• Robinhood: de la $78 la $153/ acțiune (+96%)

Aceste evoluții nu reprezintă simple „lovituri norocoase”, ci reflectă o strategie de acumulare disciplinată în sectoarele aflate în expansiune structurală, nu conjuncturală. Doar așa mă poziționez.

Lecția pentru investitori

Din punct de vedere practic, aceste mișcări demonstrează un principiu esențial al investițiilor strategice: nu te uiți la acțiunile cele mai ieftine, ci la cele mai puternice. Ciclurile de creștere nu încep cu acțiuni subevaluate, ci cu lideri de trend care inovează, domină și reinvestesc masiv. În prezent, lanțul AI – de la cip la model – generează o nouă ordine economică, în care datele, energia și calculul devin active strategice. Iar piața, prin fiecare trimestru de rezultate, confirmă că acest motor nu doar funcționează, ci accelerează.

🧵 Investițiile de calitate se nasc în incertitudine

Când piața pare instabilă și incertitudinea domină deciziile investitorilor, se conturează cele mai bune oportunități de alocare a capitalului.

👉 În Registru Tranzacții, analizez săptămânal unde se află ineficiențele pieței, posibilități de creștere, unde migrează capitalul inteligent și cum construiesc un portofoliu robust în fața volatilității.

La fiecare tranzacție, îți trimit un raport în care explic justificarea.

În vremuri marcate de volatilitate și complexitate, discernământul devine cel mai valoros capital. Această analiză nu își propune doar să informeze, ci să formeze — o gândire financiară lucidă, capabilă să deosebească zgomotul conjunctural de semnalele structurale. La Fox Land, cultivăm o viziune strategică, unde fiecare decizie de investiție este ancorată într-o înțelegere profundă a forțelor macroeconomice, politice și psihologice ce modelează piețele. Pentru cei care nu caută certitudini, ci claritate în mijlocul incertitudinii.