Ești pregătit de august?

Reapariția volatilității, un august tensionat și noii câștigători ai ciclului de reindustrializare americană

Volatilitatea piețelor pare să se afle într-un punct critic. După o perioadă remarcabil de calmă, în care indicele $VIX a scăzut cu aproximativ 45 de puncte de la începutul lunii aprilie și a atins recent pragul de ~15 puncte (cel mai redus nivel din ultimele 6 luni), condițiile macroeconomice, geopolitice și tehnice sugerează o posibilă revenire accentuată a volatilității în T3. Din perspectivă sezonieră, datele istorice arată clar: începând cu luna august, VIX tinde să crească cu ~30% în medie în următoarele 3 luni, ceea ce s-a reflectat frecvent în corecții bursiere sau rotații sectoriale bruște. Evident că istoria nu se repetă mereu, dar există premise rezonabile pentru astfel de mișcări. Lunile august, septembrie și octombrie sunt caracterizate printr-o creștere sistematică a incertitudinii, atât în scenariile medii cât și în cele care exclud extremele 2008 și 2020.

În paralel, S&P 500 s-a tranzacționat peste media sa mobilă de 20 de zile timp de 68 de sesiuni consecutive, cel mai lung sezon din anii ’90 încoace — un semnal de euforie și extindere bullish care, prin natura sa, devine tot mai fragil pe termen scurt. Deja apar fisuri în această coerență tehnică: un calendar economic extrem de aglomerat în prima săptămână din august — inclusiv date despre PMI-ul serviciilor (luni), ISM Non-Manufacturing (marți), licitația de titluri la 10 ani (miercuri) și cinci discursuri ale oficialilor Fed — adaugă combustibil potențial într-un climat macro deja tensionat de temerile privind noile tarife comerciale.

Când investim împreună?

În Registru Tranzacții, efectuez săptămânal investiții și tranzacții pe termen scurt-mediu. Strategiile de anul acesta sunt value investing, growth momentum investing și anumite speculații pe trend accelerat.

Am alocat $140.000 de la începutul lui 2025 în câteva acțiuni.

Accesează aici Registru Tranzacții să construim portofoliul!

Din perspectiva geopolitică, președintele Donald Trump a anunțat recent o serie de tarife „reciproce”, cu un impact direct asupra a peste 30% din importurile americane, ce vor fi taxate cu 15% până la 35%. Țări precum China, Mexic, India sau Elveția sunt direct vizate, iar Canada — un partener comercial strategic — este afectată de noile taxe vamale intrate în vigoare la 1 august, care vizează o gamă largă de importuri. Cu toate acestea, raportul Goldman Sachs consideră că efectul economic general al acestor tarife este limitat pe termen scurt, dat fiind că unele măsuri vor fi negociate sau amânate. Cu toate acestea, în piețele financiare, chiar și percepția unei reveniri a conflictelor comerciale are un efect psihologic major.

În acest context tensionat, investitorii caută refugiu sau oportunitate în companiile legate de reindustrializarea și apărarea SUA, două sectoare alimentate de fluxuri masive de capital și subvenții federale.

Câștigătorii reali ai noului ciclu industrial american

Kratos Defense ($KTOS), companie specializată în drone militare și soluții AI integrate pentru apărare, a crescut cu +115% YTD, susținută de cererea explozivă în domeniul securității naționale. Deși consolidarea recentă arată o posibilă „pauză” înainte de rezultatele financiare de joi, tiparul tehnic rămâne solid. Dacă reacția la raportări va fi similară cu cea a companiei Robinhood ($HOOD) — unde piața a răspuns moderat —, ar putea apărea o fereastră atractivă de acumulare în baza unui nou tipar lateral.

Un alt jucător din același segment este AeroVironment ($AVAV), lider în dezvoltarea de drone tactice și tehnologii autonome pentru armata SUA. De la breakout-ul masiv post-raport din iunie, acțiunea a intrat într-un interval de consolidare laterală, pe fondul unui volum descrescător — un semn pozitiv al unei posibile reluări a trendului ascendent. Cu toate acestea, presiunea mai largă din piață și potențialul de retragere al ETF-ului defensiv $ITA până la zona $185–$188 sugerează prudență pe termen scurt.

Alte companii urmărite pentru august includ:

• $ARM – cu promisiunea unui chip propriu în 2026, conform Morgan Stanley, dar cu o lipsă de claritate privind progresul actual. Rămâne un pariu speculativ pe tema autonomiei tehnologice occidentale față de Asia.
• $GOOGL – descris de unii analiști ca „noul $NVDA din 2022”, datorită faptului că deține discret întregul stack AI agentic (date, cipuri, distribuție, software), în ciuda percepției publice că este „doar o companie de reclame”.
• $AMZN, $GOOGL, $MSFT și $META – au cheltuit împreună $88 mld. în CapEx, semnalând o reaccelerare a investițiilor în infrastructura digitală. Amazon domină cu $32 mld., urmat de Google ($22 mld.), Microsoft și Meta (câte $17 mld. fiecare), consolidând premisa unui nou superciclu al companiilor hyperscaler.

Nu întâmplător, lista celor 10 setup-uri urmărite pentru august este dominată de companii din AI, securitate cibernetică, cloud și sănătate:

• $SOFI, $AMD, $PANW, $UNH, $HOOD, $EOSE, $NVO, $AMZN, $RKLB, $RDDT
  Toate acestea reflectă un pivot structural al economiei americane spre tehnologii avansate, autonomie energetică și sănătate digitală — trei piloni-cheie în reconfigurarea strategică a SUA ca putere industrială în fața tensiunilor globale.

Într-un astfel de climat — în care volatilitatea sezonieră, riscurile comerciale și rotațiile sectoriale converg — poziționarea devine esențială.

🧵 Investițiile de calitate se nasc în incertitudine

Când piața pare instabilă și incertitudinea domină deciziile investitorilor, se conturează cele mai bune oportunități de alocare a capitalului.

👉 În Registru Tranzacții, analizez săptămânal unde se află ineficiențele pieței, posibilități de creștere, unde migrează capitalul inteligent și cum construiesc un portofoliu robust în fața volatilității.

La fiecare tranzacție, îți trimit un raport în care explic justificarea.