Taxe, inflație, AI și oportunități pe bursă

Ne apropiem de jumătatea lunii februarie 2025..

Timpul zboară, iar piața de capital nu ne așteaptă.

Scopul nostru principal anul acesta este să generăm alpha,

Adică să generăm randament în surplus față de S&P 500.

Nu că ar fi prea complicat, având în vedere evaluările din S&P 500..

Ce se va întâmpla săptămâna aceasta? Avem farfuria plină.. Din nou!

Mai ții minte anunțul făcut de președintele Trump cu taxele vamale?

► Trump a anunțat taxe vamale de 25% cu Mexic și Canada, și 10% pentru China.. Motivul? Securitate națională și traficul de droguri.

Dar..de fapt aflăm că a vrut pârghii de negociere pe stilul său agresiv.

Ne aducem aminte din cartea The Art of the Deal.. presiune, presiune!

► Canada și Mexic au reacționat impunând decizii de retorsiune, 25% pe produsele americane, ca răspuns la taxele președintelui Trump.

► China nu a stat pe loc, a impus 10-15% taxe pe exporturi, Afectând energie, echipamente agricole, și alte produse-cheie.

► Inițial, Trump a amânat tarifele, Mexicul a trimis 10.000 soldați, Pentru a proteja granița, încercând să evite escaladarea conflictului.

► Canada a avertizat că aceste măsuri afectează economiile ambelor țări, și că va riposta economic dacă taxele vamale intră în vigoare.

Adevărul este că premierul Justin Trudeau și-a dat demisia și rămâne interimar. Sunt critici care susțin că ia măsuri prea importante..

► Astăzi, pe 10 februarie, Trump va anunța concret taxe vamale, conform anunțului său. Orientarea sa principală e producția internă.

„Un plan ce vizează țările ce taxează nejustificat importurile SUA.”

► Scopul? Taxe suplimentare pentru a echilibra concurența globală, Dar pot apărea efecte secundare, inclusiv presiune pe piețele bursiere.

► Bursele sunt influențate de aceste decizii, volatilitatea crește, pentru că taxele afectează costurile de producție și profitabilitatea.

Cel puțin..la nivel de anticipare (bursa mereu este forward-looking).

► Dacă războiul comercial continuă, firmele mari vor resimți impactul, Lanțurile de aprovizionare, consumul și macroeconomia sunt expuse.

Eh..asta spun „marii economiști”.

Însă, taxele vamale pot funcționa.. întrucâtva.

Sunt pârghii de negociere să pună presiune pe țări foarte slăbite.

Strategia Americii? „suntem slăbiți, dar alții sunt și mai slăbiți” - câștigătorul ia totul.

► Trump anunță taxe vamale de 25% pe oțel și aluminiu,
începând din 10 februarie 2025. Urmărim astăzi reacția pieței.

► Produsele chinezești vor fi taxate suplimentar cu 10%,
Beijing răspunde cu taxe pe produse americane.

► China taxează țițeiul, cărbunele, utilajele americane și limitează exportul de metale rare.

► Exporturile din Mexic și Canada primesc amânare de 30 de zile,
în urma angajamentelor pentru securitatea frontierelor.

► Taxele vamale reciproce propuse urmăresc să echilibreze piața,
vizând atât produsele importate, cât și cele exportate.

► Macron avertizează asupra posibilelor consecințe economice,
cerând Europei să fie pregătită pentru ripostă..este oare în măsură?

► Piețele vor urmări reacțiile Canadei, Mexicului și Chinei, dacă negocierile eșuează, investitorii se vor reorienta spre active mai sigure.

Mai ales având în vedere randamentele imense la titluri de stat..

Este în continuare un cost de oportunitate al capitalului imens!

Și asta nu a fost tot.. 2025 a început în forță cu bursa,

după 2 ani excepționali..dar..

Am avut multe evenimente ce au influențat activitatea bursieră

și ce au creat volatilitate..

Și nu s-au terminat, evident..abia începem anul..Ești pregătit?

► DeepSeek a lansat un model AI „revoluționar”

și a creat multe incertitudini investitorilor,

Menționau un cost sub $6 mil., pe cipuri Nvidia H800..

ceea ce nu este realist..

Pe moment piața a vândut masiv și au re-evaluat instant investițiile.

► DeepSeek AI Assistant a depășit ChatGPT în App Store SUA,

Afectând indirect valoarea unor companii precum Nvidia și Meta.

► DeepSeek-R1 spuneau că este 20-50x mai ieftin ca OpenAI o1,

Reducând costurile de utilizare în mod semnificativ..

A creat panică majoră. Piețele s-au corectat instant.

► Modelele AI pot fi oare acum fezabile cu resurse mult mai reduse,

și se reduce monopolul Big Tech? Puțin probabil, vedem CAPEX imens.

► DeepSeek a stârnit controverse privind confidențialitatea și securitatea, Taiwan și Australia au interzis aplicația pe dispozitive federale.. Bingo!

► Trump a numit DeepSeek „un semnal de alarmă" pentru SUA,

Cerând accelerarea inovației AI pentru a menține superioritatea SUA.

► Casa Albă pregătește ordine executive pentru reglementarea AI,

Ceea ce va prezenta oportunități IMENSE în acest segment pe bursă.

Deși au fost toate aceste evenimente ce au zguduit bursa…

încă se ține excelent!

► Dow Jones domină începutul de an, cu o creștere de +4,13%,

Depășind ceilalți indici.. randament aproape dublu,

► Nasdaq-100, deși a crescut cu +2,28%, rămâne în urmă,

Tehnologia fiind afectată de evaluările ridicate, după ultimele raportări,

Google a scăzut masiv la raportare, Amazon a scăzut mult.. De ce?

Evaluare prea mare pentru perspective..piața a corectat instant.

► Iar Russell 2000, cu +2,22%, indică performanța companiilor mici.

Ce sectoare sunt în frunte acum? În prima lună din 2025?

► Financiarele (XLF) domină începutul anului cu +7,22% creștere,

► Sănătatea (XLV) urmează cu +6,44%, Comunicațiile (XLC) +6,13%,

► Materialele (XLB) au +4,93%, reflectând cererea în infrastructură,

Trump favorizează sectorul prin politici de consolidare.

Și încă nu au început..

► Industrials (XLI) aduc +4,23%, susținute de investițiile în producție,

Și în proiecte mari viitoare de infrastructură energetică și utilități.

► Energie (XLE) înregistrează +3,39%, datorită cererii globale,

Și suportului politic pentru independența energetică americană.

► Tehnologia (XLK) are o creștere modestă de +0,13%.

De aceea am și lichidat ETF-urile pe S&P 500 și m-am poziționat puternic în infrastructură.

► Inflația SUA a scăzut semnificativ de la vârful de +9% în 2022,

Ajungând la 2,4% în septembrie 2024, aproape de ținta FED.

► Raportul CPI pentru ianuarie 2025 este așteptat miercuri,

Previziuni: 2,9%, ceea ce ar semnala că inflația este „lipicioasă”.

Sigur, FED se așteaptă la asta, dar dacă vine peste 3%?

Bursa poate să reacționeze negativ!

► Federal Reserve urmărește îndeaproape inflația pentru rata FED,

Scopul este menținerea stabilității prețurilor la aprox. 2% anual.

► Dacă inflația rămâne ridicată, Fed ar putea evita scăderea ratelor,

Menținând costurile de creditare ridicate, și yield-urile foarte mari.

► Piețele financiare vor reacționa la orice abatere față de previziuni,

Inflația mai mare decât așteptările poate provoca vânzări masive.

Așteptăm miercuri să analizăm rata inflației, deci suntem precauți.

► Indicele Prețurilor Producătorilor (PPI) a urcat la 3,3% în decembrie 2024, în creștere.

► Comparativ cu noiembrie (3%), PPI reflectă presiuni ușor ridicate,

► Consensul pentru ianuarie 2025 este de 3,4%, joi avem noul raport.

Se aliniază rezultatele cu estimările? Vom vedea..

► Este un indicator principal al inflației, anticipând mișcările CPI,

Creșterea PPI semnalează presiuni inflaționiste care se propagă rapid.

Dacă PPI depășește acest nivel, inflația poate accelera..

► Retail Sales an/an în SUA a crescut cu 3,9% în decembrie 2024,

După o revizuire în creștere pentru noiembrie la 4,1%..

► Prognoza pentru ianuarie 2025 este de 3,7% ,sub decembrie,

Ce indică stabilitate în cheltuielile de consum.. Fără semnale majore.

► Vânzările cu amănuntul sunt un barometru al economiei,

Consumul reprezentând aproape 70% din PIB-ul SUA..

► Vineri va fi publicat raportul pentru luna ianuarie..Deci multe evenimente săptămâna aceasta!

Mai ales că raportează multe companii din S&P 500 întreg anul 2024..

► Luni: McDonald's și Vertex atrag atenția investitorilor,

► Marți: Coca-Cola, S&P Global și Shopify conduc raportările,

► Miercuri: AppLovin, CVS Health și Cisco sunt printre vedete,

► Joi: Coinbase, Applied Materials, Airbnb și Palo Alto atrag interesul.

În vremuri marcate de volatilitate și complexitate, discernământul devine cel mai valoros capital. Această analiză nu își propune doar să informeze, ci să formeze — o gândire financiară lucidă, capabilă să deosebească zgomotul conjunctural de semnalele structurale. La Fox Land, cultivăm o viziune strategică, unde fiecare decizie de investiție este ancorată într-o înțelegere profundă a forțelor macroeconomice, politice și psihologice ce modelează piețele. Pentru cei care nu caută certitudini, ci claritate în mijlocul incertitudinii.