Urmează prima reducere în rata de dobândă?

Raliul bursier masiv și noile tensiuni ale piețelor globale

Ultimele cinci luni au marcat un episod de manual în istoria burselor americane. S&P 500 a reușit o apreciere de +36% de la minimum din aprilie 2025, adăugând peste $15,0 trilioane în capitalizare bursieră — un salt care îl plasează pe locul al treilea între cele mai puternice reveniri de 5 luni din ultimele două decenii, imediat după redresarea post-2008 și raliul pandemic din 2020. Graficele comparabile, de la criza financiară globală și până la „Liberation Day”, confirmă dimensiunea aproape istorică a acestui impuls.

Privind însă mai atent structura, liderii incontestabili rămân tehnologia și semiconductorii: NVIDIA +53,0%, Palantir +97,0%, Broadcom +85,6%, în timp ce Microsoft +30,6% a fost amplificat recent de vestea preliminară privind o posibilă achiziție de $100 mld. în OpenAI — tranzacție care ar muta compania din postura de partener strategic într-o poziție de control direct asupra celui mai important activ AI al ciclului. În oglindă, Apple rămâne mai reținută (+6,1%), în timp ce Google +43,2% și Meta +21,5% reflectă încă odată polarizarea în jurul „magnificilor” beneficiari ai investițiilor masive în AI.

Această efervescență este confirmată și de datele de capital expenditure: hyperscalerii (MSFT, GOOG, META, AMZN, ORCL) au ajuns să aloce 72% din fluxul operațional de numerar pentru capex în T2 2025, nivel fără precedent. O astfel de rată de reinvestire subliniază credința că infrastructura AI va constitui fundamentul următoarei etape de creștere, dar ridică totodată întrebarea firească: cât de sustenabilă este o asemenea investiție într-un context de incertitudine?

Când investim împreună?

În Registru Tranzacții, efectuez săptămânal investiții și tranzacții pe termen scurt-mediu. Strategiile de anul acesta sunt value investing, growth momentum investing și anumite speculații pe trend accelerat.

Am alocat $185.000 de la începutul lui 2025 în câteva acțiuni.

Accesează aici Registru Tranzacții să construim portofoliul!

Pe frontul macroeconomic, datele de inflație au surprins printr-o revenire discretă. CPI-ul SUA pentru august a urcat la 2,9% an/an (de la 2,7% în iulie), iar core CPI s-a stabilizat la 3,1%, cel mai ridicat nivel din ianuarie 2025. Deși presiunile vin dinspre alimente (+3,2%), autoturisme (+6,0%) și gaze naturale (+13,8%), piața alege să privească în direcția opusă: Fed este așteptată să livreze o reducere de 25 bps a dobânzii săptămâna viitoare, cu un total de 75 bps de tăieri până la final de an deja incluse în prețuri. Retorica pieței devine paradoxală: creșterea inflației coexistă cu slăbiciunea pieței muncii, justificând totuși relaxarea monetară. Dar cât timp poate continua această disonanță?

În paralel, fluxurile de capital indică o schimbare subtilă de roluri. Investitorii de retail au început să marcheze profituri, vânzând în ultimele săptămâni circa $700 mil. pe săptămână, după o serie de 36 de săptămâni consecutive de achiziții. În oglindă, instituționalii au inversat trendul: după vânzări cumulate de $19,0 mld. în 12 săptămâni, au revenit acum cu un șir de șase săptămâni consecutive de cumpărări, însumând $1,1 mld. săptămânal. Formula este limpede: Wall Street cumpără, Main Street vinde.

În plan geopolitic și al rezervelor, China accelerează achizițiile de aur: +60.000 uncii în august, pentru un record total de 74,0 mil. uncii troy (echivalent cu $253,8 mld.), marcând a zecea lună consecutivă de acumulare. Astfel, aurul reprezintă acum 7,6% din rezervele oficiale chineze, un semnal clar al încercării de a reduce dependența de dolar. Într-o lume a tensiunilor comerciale și a realinierii monetare, mișcarea capătă valențe strategice evidente.

Ansamblul acestor date — un raliu bursier istoric, investiții masive în infrastructura AI, un paradox inflație-dobânzi și o repoziționare a rezervelor globale — conturează o imagine duală: exuberanță de piață, dar și acumulare prudentă de către actori statali. Întrebarea care se ridică pentru investitori nu este doar „cât mai durează raliul?”, ci „cine va dicta următoarea etapă..

🧵 Investițiile de calitate se nasc în incertitudine

Când piața pare instabilă și incertitudinea domină deciziile investitorilor, se conturează cele mai bune oportunități de alocare a capitalului.

👉 În Registru Tranzacții, analizez săptămânal unde se află ineficiențele pieței, posibilități de creștere, unde migrează capitalul inteligent și cum construiesc un portofoliu robust în fața volatilității.

La fiecare tranzacție, îți trimit un raport în care explic justificarea.

În vremuri marcate de volatilitate și complexitate, discernământul devine cel mai valoros capital. Această analiză nu își propune doar să informeze, ci să formeze — o gândire financiară lucidă, capabilă să deosebească zgomotul conjunctural de semnalele structurale. La Fox Land, cultivăm o viziune strategică, unde fiecare decizie de investiție este ancorată într-o înțelegere profundă a forțelor macroeconomice, politice și psihologice ce modelează piețele. Pentru cei care nu caută certitudini, ci claritate în mijlocul incertitudinii.