Momentum, Buffett și noua ordine a piețelor

📈 Momentum revine în forță, cu MSCI Momentum înregistrând un randament de +2,70% în ultima lună și un impresionant +18,15% în ultimele 12 luni, consolidându-se ca lider absolut în peisajul factorilor de performanță. 🔵 În paralel, S&P 500 rămâne sub presiune pe termen scurt (-0,43% pe 1 lună, -6,91% pe 3 luni), dar revine pe termen lung cu +13,19% pe 12 luni. În schimb, segmentele Equal Weighted și Small Caps continuă să sufere – Russell 2000 este pe ultimul loc YTD, cu -11,04%, confirmând rotația către active cu momentum ridicat și volatilitate minimă. ⚠️ Este un semnal clar că investitorii privilegiază siguranța relativă și trendurile accelerate. Tu unde investești?

🧾 Sezonul de raportări financiare continuă să surprindă pozitiv, cu 78% dintre companiile care au publicat rezultatele în ultima săptămână depășind estimările de profit pe acțiune (EPS) 📈. Din cele 179 de companii, 140 au depășit așteptările analiștilor, iar 102 au livrat și venituri peste consens, demonstrând o sincronizare solidă între profitabilitate și creșterea vânzărilor. 🔍 De asemenea, în termeni trimestriali, 258 din 339 de companii au bătut consensul, un indicator important în contextul incertitudinilor macro.

📉 Berkshire Hathaway a raportat o scădere de -14,1% an/an a câștigurilor operaționale în T1 2025, ajungând la $9,64 miliarde, în timp ce veniturile totale au stagnat la $89,73 miliarde (-0,2% an/an), marcând o încetinire semnificativă a ritmului de creștere 📊. În contrast, poziția de lichiditate a atins un nou record absolut, cu $347,68 miliarde în numerar și echivalente, confirmând strategia de prudență și acumulare 📦. Deși performanța operațională s-a înmuiat, acțiunile BRK.A au crescut la $809.350 (+1,75%), susținute de încrederea investitorilor în soliditatea bilanțului.

Am depășit recent $200.000 în portofoliul din Registru Tranzacții, după ultimele mișcări bursiere ce au impulsionat deținerile strategice. Urmăresc să acumulez în continuare tactic, și să aloc $40.000 extra în câteva acțiuni (pe care deja le dețin dar și noi) pentru a profita de noua revoluție digitală, dar am început să acumulez și în fintech, prin 2 noi expuneri pe care le-am adăugat în portofoliu.

📊 Apple a depășit așteptările în T2 2025, raportând un EPS GAAP de $1,65 (+$0,03 peste estimări) și venituri totale de $95,4 miliarde, în creștere cu +6,0% an/an, depășind consensul cu $840 milioane 💼. În plus, compania a anunțat o majorare a dividendului cu 4%, la $0,26/acțiune, plătibil pe 15 mai, și a aprobat un nou program de răscumpărare în valoare de $100 miliarde, consolidând strategia de returnare a capitalului către acționari 🔁. Evaluarea solidă și perspectivele de creștere mențin încrederea pieței în Apple, în ciuda volatilității recente.

📈 Amazon a raportat un EPS GAAP de $1,59, cu $0,23 peste estimări, și venituri de $155,7 miliarde, în creștere cu +8,7% an/an, depășind consensul cu $580 milioane 💰. Segmentul AWS a avansat cu +17% an/an, atingând $29,3 miliarde, în timp ce America de Nord a crescut cu +8%, iar internaționalul cu +5% (sau +8% ajustat valutar). Estimările pentru T2 variază între $159 mld. și $164 mld., sub consensul de $161,1 mld., sugerând o prudență temporară în prognoze.

Când investim împreună?

În Registru Tranzacții, efectuez săptămânal investiții și tranzacții pe termen scurt-mediu. Strategiile de anul acesta sunt value investing, growth momentum investing și anumite speculații pe trend accelerat.

Am alocat $90.000 de la începutul lui 2025 în câteva acțiuni.

Accesează aici Registru Tranzacții să construim portofoliul!

📊 Mastercard a raportat un EPS Non-GAAP de $3,75, depășind estimările cu $0,19, iar veniturile de $7,25 miliarde (+14,2% an/an) au fost cu $130 milioane peste consens 💸. Creșterea tranzacțiilor globale cu +9% în T1 reflectă o cerere solidă, în pofida incertitudinilor comerciale internaționale.

🔐 Randamentele mari nu vin din noroc, ci din proces

Mulți investitori se concentrează pe rezultate, dar uită că randamentele sunt doar o consecință a unui proces bine structurat. Câștigurile consistente nu vin din ghicirea pieței, ci din înțelegerea structurii de piață pentru alocarea capitalului strategic, identificarea ineficiențelor și gestionarea corectă a riscului.

💼 În Registru Tranzacții, aplic un cadru de analiză bazat pe price action, evaluări fundamentale și tendințe macro.

🎯 Te aștept să investim împreună 👉 [Registru Tranzacții]

📈 Într-o analiză a celor 45 de companii de înaltă calitate, se remarcă Microsoft, Nvidia și Alphabet printr-o combinație excepțională de creștere a fluxului de numerar FCF (CAGR 5y), marje brute solide și randament mediu al capitalului investit (ROCE). De exemplu, NVIDIA domină cu o marjă brută de 75,45%, ROCE de 40,51% și un impresionant EPS CAGR 10y de 57,00% 🚀. Studiază aceste acțiuni și adaugă câteva în portofoliul tău de investiții!

📊 În T1 25, Berkshire Hathaway a raportat un profit net de $4,7 mld., în ciuda unor pierderi nerealizate din investiții de $6,4 mld. 🟥. Marja totală a segmentelor s-a redus la 13%, în scădere cu 1 punct procentual față de anul anterior, iar veniturile au rămas stabile la $89,7 mld. (+0% an/an). Segmentele dominante, precum GEICO, BNSF, Pilot și zona de producție, au susținut un profit operațional de $11,6 mld., în timp ce numerarul și titlurile pe termen scurt au atins un nivel record de $348 mld. 💰. În cuvintele lui Buffett, „the investment business doesn’t come in an orderly fashion” — dar disciplină, lichiditate și diversificare rămân ancorele strategice ale companiei 📈.

🔍 Google marchează în prezent cea mai ridicată marjă operațională din ultimul deceniu, atingând 34% în martie 2025, cu o creștere totală de +31,3% și un CAGR de 7,0% în perioada analizată 📈. Această expansiune a leverage-ului operațional reflectă nu doar o eficiență crescută, ci și o posibilă optimizare a costurilor prin integrarea inteligenței artificiale 🤖. Dacă AI continuă să automatizeze procese cheie și să sporească productivitatea, Alphabet ar putea beneficia în continuare de marje în expansiune, consolidându-și astfel poziția competitivă în raport cu alte platforme digitale 🌍.

📱 Meta Platforms a atins un prag remarcabil, generând o marjă operațională de 54,2% în divizia sa Family of Apps în ultimele 12 luni, o revenire spectaculoasă de la minimum de 36,7% în martie 2023 📊. Cu o creștere totală de 6,83% și un CAGR de 1,9%, acest parcurs evidențiază eficiența operațională recâștigată, susținută de restructurări și eficientizări strategice. Consolidarea peste nivelul de 50% marjă indică o optimizare a monetizării platformelor precum Facebook, Instagram și WhatsApp 🚀.

🎧 Spotify a demonstrat o creștere exponențială a fluxului de numerar FCF, de la $55 mil. în urmă cu 2 ani la $2,83 mld. în T1 2025, semnalând o eficiență operațională remarcabilă 📈. Această evoluție de peste 50x în doar 24 de luni reflectă un model de afaceri scalabil și o monetizare tot mai eficientă. Performanța din ultima săptămână, de +3%, confirmă încrederea investitorilor în această traiectorie sustenabilă 🚀.

🧵 Investițiile de calitate se nasc în incertitudine

Când piața pare instabilă și incertitudinea domină deciziile investitorilor, se conturează cele mai bune oportunități de alocare a capitalului.

👉 În Registru Tranzacții, analizez săptămânal unde se află ineficiențele pieței, posibilități de creștere, unde migrează capitalul inteligent și cum construiesc un portofoliu robust în fața volatilității.

La fiecare tranzacție, îți trimit un raport în care explic justificarea.

Te aștept să construim împreună portofoliul de investiții!

În vremuri marcate de volatilitate și complexitate, discernământul devine cel mai valoros capital. Această analiză nu își propune doar să informeze, ci să formeze — o gândire financiară lucidă, capabilă să deosebească zgomotul conjunctural de semnalele structurale. La Fox Land, cultivăm o viziune strategică, unde fiecare decizie de investiție este ancorată într-o înțelegere profundă a forțelor macroeconomice, politice și psihologice ce modelează piețele. Pentru cei care nu caută certitudini, ci claritate în mijlocul incertitudinii.